财讯：金融必需一再服务于实体经济重要目标 新进入者才有越来越多商业空间

在前几天召开的年外滩金融峰会上演讲时，马云说，巴塞尔协议强调风险控制，只向世界谈风险控制，没有快速发展的趋势。 认为中国的问题不是金融体系的风险，而是缺乏金融生态系统的风险，创新来自市场，来自基础，来自年轻人，对监管的挑战越来越大，他希望监管者放松管理，支持创新。

只有适度放宽现有金融体系以外的创新约束，新进入者才能有越来越多的商业空间。 但是，作为监督管理者，必须把安全性放在第一位。 金融公司的利润决不能高于国家安全。

巴塞尔协议强调风险控制是亡羊补牢对金融创新制造风险的回应。 在一些情况下，金融监管落后于市场创新，所谓的市场创新并不受监管缺失的前提制约。 对比2008年金融危机，美国金融危机调查委员会撰写的《美国金融危机调查报告》认为可以无视危机，但忽视了美国决策者和管理者对市场的警告，低估了风险，美国金融监管和监管的普遍缺失对国家金融市场的稳定造成了巨大破坏， 该报告指出，美国缺乏监管的非常重要的原因是拥有巨大财富和巨大权力的金融业能够向政策制定者和监管机构施加压力。

中国已有庞大的银行体系、股市体系和债券体系，也出现了过度繁荣的影子银行体系，银行、保险、基金、信托等构成了世界第二大金融生态系统。 但是，也带来了风险的挑战和监管的问题。 这也是十八大以来，中央一再强调将金融风险放在更重要的位置，牢牢守住不发生系统性风险的底线，加强金融监管，防范和化解金融风险的原因。

在过去的一个时期里，出现了一点金融创新，以支持地方政府过度负债、资产价格泡沫化、经济转型升级。 结果出现了以对冲和规避监管为特征的金融创新现象，影子银行陷入金融泡沫自循环的分支，以p2p为中心的互联网金融创新造成了投资者的损失。

此外，货币供应的周期性放缓，加速了一些部门杠杆率的上升，挑战了结构性问题。 如果不及时控制杠杆率，就不能及时避免信用违约频发、不良贷款激增、资产价格崩溃、金融风险加剧等后果，从而防范系统性金融风险。 保护不发生系统性风险的底线，保护老百姓手中的钱袋，是金融监管部门最重要的责任。

中国必须始终把金融安全放在第一位，维护系统风险不发生的基础。 在此基础上，中国正在推进金融开放，近两年出台了50多项开放措施，完善市场化、法治化的规则体系，推进金融业企业管理改革，强化审慎合规经营理念，形成新的高效金融体系。

在加强监管的条件下，中国也在鼓励金融创新，激发市场活力，但金融创新和金融监管也必须跟上。 与科技创新、商业创新等无限可能性不同，为安全所左右、为实体经济服务的金融创新应加以区分。 技术改变了金融机构和交易的效率、速度、多元性和复杂性，金融有可能脱离服务实体的经济而成为资本博弈，有必要加以预防。

为了在经济转型和金融深化的过程中防范金融风险，应该吸取20世纪80年代日本通过金融自由化支持经济转型危机的教训。 事实上，金融必须多次为实体经济的重要目标服务，目前的日本和德国仍能建立强大的国际经济竞争力，建立强大的金融体系是为了服务实体经济，过度金融创新的美国继续掩盖制造业空心化和更大的金融泡沫中危机的不良循环 各国都应该引以为戒。