财讯：公募基金将存托凭证纳入投资范围 多个公募投资扩围

随着科创板首次发行cdr，公募基金也相继修订合同相关条款，将存款证明纳入投资范围。

近期，多家公募基金相继发布修改基金合同有关条款的公告，目的是将存款证明纳入投资范围，增加相应的投资战略。

第一财经记者从公募基金领域的人士那里获悉，这个大致率还没有为cdr的上市做好准备。 随着资本市场改革继续推进，注册制将使这类企业在内地资本市场上市。

多个公开募集投资扩大

10月15日，南方基金发布《修改企业部分公开募集证券投资基金合同相关条款的公告》。 公告指出，企业部分基金参与存托凭证投资，修订基金合同投资章的相关条款，确定投资范围含有存托凭证，包括增加存托凭证的投资战略、投资比例限制、评估方法等。 这项修订自去年10月15日起生效。 管理合同、招聘证书、产品资料概要中涉及的上述相关内容也进行了相应修订。

根据choice的数据，截至年6月底，南方基金旗下共有231只(合并统计)公募产品，此次增加存款证明纳入投资范围的产品有140只，为最权益类。

不仅南方基金，14日、15日，易方达、华夏基金、叡远基金、鹏华基金、富国基金、招商基金等部分基金企业集中发布类似公告。 其中，叻远基金2个产品投资范围均新增存款证明，鹏华基金94只产品加入该队列，富国基金、易方达分别只有10只、12只产品。

证监会允许基金投资的存款证明，但必须修改基金合同并向证监会备案，部分企业发布了相关公告。 如果对企业的投资部门有投诉，也将进行公告。 一位公募基金产品部员对第一财经记者说。 这意味着市场上并非所有的公募基金及其产品都参与了这一投资范围的变更，但一位公募基金业内人士认为，同行们将陆续完成这一步骤。

富国基金还提示存款证明的投资风险，公告显示，基金投资存款证明除承担国内上市交易股票投资的共同风险外，还承担存款证明、创新公司发行、海外发行人以及交易机构相关的特有风险。

与资本市场改革同步

这可能与科创板第一个cdr(chinese depository receipt，中国存款证明)即将上市有关。 另一位头部公募基金相关人士向记者表示，基金投资范围是为了能够与创业板、科创板的上市企业类型同步。

公告称，9月22日，科创板首批cdr项目9号企业( 689009.sh )获得证监会注册批准，10月15日晚，企业发布上市发行公告，发行价18.94元/份，募集规模13.34亿元。

招股书上说，9号企业是开曼群岛企业。 由于该9号企业全资子公司纳恩博(北京)为外商投资公司，中国法律法规限制外商投资增值电信业务。 这是因为该9号企业通过协议控制结构共同从事增值电信业务，通过一系列合同安排获得实际控制权，获得运营所得的经济利益。 年、年净资产均为负值，年-年、归母净利润均为负值，损失额为几亿级。

9号企业还表示，目前cdr是市场创新产品，在中国国内资本市场中没有先例，其未来交易活动程度、价格决策机制、投资者关注度等存在较大不确定性。 另外，由于cdr的交易框架包括发行人、存托机构、存托机构等多个法律主体，因此其交易结构和原理与股票相比更加复杂。

这并不意味着cdr的投资风险高于普通股，一些公募基金的投资范围扩大了，但很快就会投资。

公告认为，就公募基金而言，基金购买或持有这种在红筹企业境内发行的存托凭证，将自动加入存托协议，成为存托协议的当事人。 委托保管协议可能通过红色采购企业和委托保管人的协议等方法编制，基金不能单独要求红色采购企业或者委托保管人追加编制委托保管协议。

另外，基金持有红筹企业的委托保管证明，不是红筹企业在册的股东，不能作为股东直接行使股东权利的基金只能根据委托保管协议的约定，通过委托保管者享有分红、投票等权利。 (邸凌月)