财讯：银行上调利率 揽储大战提前上演了吗？

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一个银行的人用微信的力矩晾着自己行内的新装饰，提着福、吉祥物、红桌布，打着太鼓，文红红火火，开门通红。 进入年终月，金融市场显得有些红火。 到年初结束，临时银行机构要想成为年末指标或获得新年好的彩头，就必须组织年末冲刺、年初星际争霸活动。

开门红往往意味着提取存款，办理各项业务。 银行开始积蓄力量促销、优惠，银行员工立军令状，承受业绩指标的压力。 据相关报道，银行提高了利率，存款战争提前上演。

经济注意报记者的实地访问和多项采访显示，与以往相比，硝烟弥漫的银行存款战今年似乎有些降温。 银行资产端收益率仍在下降，为了缓解净利率差狭窄的压力，降低负债端价格，削弱银行高利率储蓄动力是一大趋势。 记者也发现，虽然存在银行上调存款利率的情况，但并不典型。 以上海为主的大部分银行的个人定期存款利率没有出现明显的调整政策，有很小的变动和限额限制，往年4.2%的3年生存很困难。

在上述华东某城商行工作的人告诉记者，银行以前曾召开门红动员会，从事存款、理财、信用卡业务。 这很正常，年底不会闪光灯。

研究发现，当银行结构性存款大跌、流动性逾期增加投放时，市场也显示高利率提振动能减弱，利率呈现非典型变化。

在无声的储藏库战争背后，酝酿中的相关高信息产品监管条例可能也在路上

高利率下降动能非典型变化

3年达到5万，存款利率3.85%的话，以前是10万之后才有这个利率，所以要尽快存起来。 上海农业银行一家浦东网站的客户经理告诉记者，这项调整是从12月1日开始的，没有更高的利率，往年4.2%以上的今年不会再出现了，所以不用等了。

据附近建设银行某网站的客户经理介绍，目前的政策是1万件到3年间保存3.85%，大半年没有变化。 来存钱的客人很多，从其他银行取钱的人很多。 上海当地的农商行客户经理12月份没有接到新的高利率储蓄指令，今年应该不会变动。 另外，记者致电上海银行、农商行等，表示今年的开门红还没有开始，相关活动和优惠还需要等通知。

以招商银行、民生银行为例的股份制银行网点，没有调整存款利率，反而热衷于介绍银保代理产品和信用卡业务。 例如，推荐的两种银保产品(万能保险)，一次不入账5年，产品利率为4.5%，另一种支付给3保6的零缓存整取产品为4.7%，都是主打产品。

与在线网站不同，网络营销渠道竞争激烈，集中在中小银行。 在支付宝( Alipay )等第三方信息平台上，天府银行、盛京银行等银行目前5年的存款利率达到4.8%、4.71%。 但是，对于5年来灵活访问的产品，中小银行多年来一直保持着热销推荐模式。

如何评价存款战争的发生？ 西北地区某中小银行高管向记者表示，首要鉴别是集体行为还是个人行为、一致性调整还是结构性调整。 高利率存款状况以前存在于银领域，但现在银领域的内部审查注重实质性的利益和风险管理，也是银领域生存迅速发展的内生要求。

360大数据研究院主编殷燕敏表示，央行货币政策继续宽松，但随着大众理财意识的提高，对于利率较低的活期存款来说，对投资者的吸引力越来越低。 银行的存款审查压力依然在增加。 他对记者表示:“这种存款压力依然没有增加，特别是中小银行，随着网络存款、理财产品的快速发展，其客户维系的难度越来越大，储蓄压力很大。” 高利率存款一直是监管的亮点，利率上限的红线无法突破。 因此，存款大战的表现不能太具体地说明。

10月商业银行存款整顿定期存款3年以内期间平均利率比上个月上升，其中3年期涨幅最大。 趋势之一是，今年以来，银行长期定期存款利率有小幅上升的趋势。 另一方面，各银行的存款利率水平由总行制定统一的挂牌指导价，各地分行根据当地情况根据总行挂牌价格制定执行价。

年6月8日，银保监会向联合央行发布《关于完全商业银行存款背离度管理若干事项的通知》，从加强存款背离度管理等5个方面进一步进行完全存款背离度管理。 存款偏离度的监管指标值从3%调整为4%，减轻了中小银行的存款审查压力，但监管整体措施旨在限制商业银行违规吸纳、虚假增加、月末存款闪失等行为。

另外，还需要引导银行资产端收益率下降，缓解净利率差的减少压力，债务端价格下降，银行高利率存款动力自然减少。

结构性存款大跌

结构性存款大跌

跨越时间点增加流动性投入

三季度商业银行存款占债务的比例均环比下降。 其中股票行降幅最大，算术平均降幅达到1.41个百分点，存款占债务比例减少的背后原因与结构性存款压力下降有关。

一位商业银行的研究人员告诉记者，银行发行结构性存款的目的首先是为了吸收存款，也是为了提高利率、提高存款。 银行经常以这些存款为质押开一点银票，办理表外业务。

根据央行公布的数据，年12月，银行结构性存款规模达到9.6万亿元，到今年10月跌破8万亿元，降至7.94万亿元，减少近1.66万亿元。 年10月，结构性存款规模比9月减少1.03万亿元。

之所以出现这样的下跌，是因为延期的资管新增落地期为2021年底，监管工作提出窗口指导要求，到年9月30日，各商业银行将结构性存款规模控制在年初水平，到12月31日，规模控制在前年末的三分之二。

在这一要求下，银行必须加快结构性存款规模的压缩，但需要保证全年存款指标以弥补结构性存款压降的差距，同业存款规模开始上升。 11月同业存款发行利率持续上升，特别是跨年3个月同业存款幅度明显，银行在跨年资金方面出现了审慎预期。

殷敏告诉记者，结构性存款规模的压降对股票行的压力很大。 这也是因为近期同业存款规模持续增加，利率水平维持高位，同业存款规模代替了压降结构性存款。

中小银行的方法是与京东金融、百度小满、平安陆金所等第三方信息平台机构合作，这样的平台存款产品利率高，将吸引越来越多理财意识强的投资者。 这也是中小银行在存款压力下寻求越来越多资金渠道的新形势，但从近期监管表现来看，这样的高利率产品有可能很快出台相应的监管条例。 殷敏补充道。

在资金方面，11月30日，央行宣布，为稳定月末流动性，将开展当日2000亿元1年期中期贷款便利( mlf )操作和1500亿元7天的逆回购操作，中标利率不变。 中信证券固收首席分析师明确表示，此次新作mlf将保持稳定，以维持月末的流动性，但12月7日3000亿元的mlf到期，12月7日也是银行的缴纳基准日。 此次新款mlf有尽快缓解12月7日资金紧张的想法，将减少mlf失效与银行缴纳基准日重合对市场的冲击。

证券首席经济学家李超表示，央行一方面在月末投入mlf，另一方面意图稳定月度资金面。 储蓄率过低意味着流动性压力持续增大，年末财政支出力度不足，央行有可能增加自主调控。 另一方面，11月突然发生信用违约，资金方面出现干扰时，11月末央行流动性调控增加了新的考虑因素，央行跨时点增加流动性投入。