财讯：银行预警极端行情限制交易 将调整顾客风险等级匹配规则

为了防止近期国际金融市场可能发生的波动，多家银行已经发布公告，向投资者提示风险。 11月5日，北京商报记者近期观察到，邮政储蓄银行、中国银行、交通银行3家国有大行以及招商银行、平安银行、中信银行等股份制银行发出警告，警告投资者贵金属、外汇市场风险可能加剧。 为了保护投资者权益，邮政储蓄银行重新调整了该行代理贵金属业务与顾客风险等级的匹配规则。 拆船人认为，银行要防止市场发生黑天鹅风险，在市场价格存在较大波动风险的情况下，银行必须比较有效地履行管理义务，在产品设计中平衡金融创新与风险防范的关系，加强对极端风险的认识，创新风险规避工具

邮政储蓄银行调整风险等级

为了保护投资者权益，11月4日，邮政储蓄银行宣布，将调整代理贵金属业务与顾客风险等级的匹配规则。 据《北京商报》记者介绍，邮政储蓄银行此次增加3个客户风险等级与代理金业务权限匹配，具体对比保守型和谨慎型客户，代理金合同加、现货销售、现货购买、延期开多，其他代理金业务不受限制。

对于稳健型和进取型的顾客:代理金合同(只能新增现货实盘类进行处理，通用类拒绝处理)、现货销售、现货购买、延期开多、延期开空，其他代理金业务不受限制。 对激进的顾客来说，代理金业务都可以办理。

邮政储蓄银行工作人员告诉北京商报记者，对库存已经签约代理金的客户，风险等级不一致的，多为现货销售、现货购买、延期开，其他代理金业务不受限制。 如果风险等级与代理的业务权限不一致，客户可以重新进行风险测试的判断。 顾客申请从实物实盘类变更为通用类的，要求顾客重新填写《中国邮政储蓄银行顾客风险承受力判断报告》。 对于风险偏好类型激进的个人顾客，可以进行类型变更。 对于风险偏好型非激进型的顾客，不能签约本行的贵金属延期业务。

临近邮政储蓄银行的人士向北京商报记者表示，实物实盘类是指不含杠杆的实物黄金，通用类除了可以开立黄金交易账户，还可以办理实物交易委托交易业务外，还可以办理交易所规定的贵金属延期收款交易业务，如开仓、平仓、收款申报等业务

关于邮政储蓄银行调整客户风险等级，苏宁金融研究院特约研究员何南野告诉北京商报记者，邮政储蓄银行的首要目的是积极调整客户风险等级匹配，充分应对客户风险偏好和产品属性，避免将不当的销售产品交给部分投资者，最终实现投资

银行警告极端的行情限制交易

调整贵金属顾客风险等级的当天，邮政储蓄银行也发布了《关于我们银行贵金属代理业务的风险提示》。 受美国大选等重要事情和重要经济数据披露的影响，国际国内贵金属价格和近期大幅波动，流动性明显降低，市场风险可能增大，基于国际国内黄金市场流动性、上海黄金交易所风险控制要求等选择机调整了代理贵金属业务的合同保证金和跌停板等，

不久前，中国银行、交通银行、招商银行、平安银行、中信银行也在官网发布公告，同样向投资者提示风险。 作为应对措施，在出现流动性枯竭的极端情况下，中国银行可能会在短时间内停止对账户贵金属、双向账户贵金属、公积金、外汇宝、双向外汇宝、个体期权部分合同的报价。 交通银行的应对措施是参照国际市场的估算和市场流动性状况，灵活调整相应个人交易类业务的交易差，限制交易等相关措施。

在股份制银行，招商银行根据市场变化，可能对双向贵金属、实盘纸贵金属、双向外汇、实盘外汇、外汇期权等交易产品采取提高报价差、降低单一交易上限、短时间交易中断等暂时性调整措施。 中信银行表示，根据市场流动性情况调整报价价差水平，可能会导致各实盘及双向外汇货币账户贵金属价差高于正常水平，极端情况下可能会停止对个别产品的报价。 平安银行提醒投资者，在出现流动性枯竭等极端情况时，本行可能会在短时间内停止对平安交易通平台产品的报价，或停止全部或部分交易功能。

更早的10月22日，光大银行提醒贵金属交易库存客户，从2021年1月1日起，根据交易所的要求，不再向未进行风险认知确认的投资者提供交易服务。

某领域的人直言不讳地说，多家银行一齐发出警告，也是为了避免此前黑天鹅风险事件引发的连锁反应，事先做出了前瞻风险预警。 北京矿业首席分析师蒋舒表示，此前黑天鹅是油价罕见交易的发生，也是银行同一产品风控未及时跟进带来的风险，应尽可能在疫情下保持前瞻性，尽可能提前 所以，对比美国大选可能引起的市场波动，此次银行采取了积极的预风控措施，保障了投资者的权益。

何南野进一步分析认为，银行为了尽早防范重大投资风险的发生，最大限度地保护投资者的利益，已经充分吸取教训，更积极地进行管理风险，吸引投资者的投资方向和投资选择。

创新避险工具

多家银行发出警告的主要投资产品是贵金属，但在贵金属投资市场，黄金无疑是最受欢迎的大宗商品之一，从数据来看，以美元计价的伦敦黄金从8月上旬开始一度触及2075.14美元/盎司，创历史新高。 自随后以1900美元/盎司震荡以来，截至11月5日18时，伦敦现货黄金价格为1917.2美元/盎司。

来看看市场的情绪，年美国大选已经进入胶着状态，选择情况一夜之间发生了巨大的逆转，进一步提升了避险情绪。 市场上贵金属的动向有两个声音。 一个是将黄金价格回升至2000美元的催化剂做成美国大选。 另一种观点认为，疫情的二次爆发也倾向于市场谨慎，金价行情仍以震荡为主。

虽然黑天鹅是一种未被充分期待的风险，但这次的美国大选早就被市场标记为重大风险，无论哪个结果对市场都有一定的期待。 根据蒋舒的预测，这反过来是美国大选注定不会受到黑白天鹅的冲击，所以充其量只会加剧短期的波动，最近贵金属在高位振荡，美国大选的不明确性消失反而会有一定程度的下跌。

从银行的角度来说，如何有效预防当前国际市场价格波动带来的部分金融产品问题也值得关注。 据光大银行金融市场部分解师周茂华分解分析，银行应提高专业水平，对相应商品的运行规律、跨境交易规则、法律、政策等方面进行深入研究，加强专业队伍建设，遵循风险匹配和极端风险规避。 其次，尊重合同，明确责任，保护投资者的合法权益。 银行必须比较有效地履行管理义务，提高金融产品的透明度，向投资者提示风险，在产品定位过程中评估和匹配产品风险和投资者风险的承受能力。 并在产品设计中平衡金融创新与风险防范的关系，加强对极端风险的认识，创新风险规避工具。

银行应对客户进行一对一电话或风险提示，充分贯彻风险新闻，对近期主张贵金属交易的投资者进行更严格的审查，对需要多次操作高风险业务的客户进行书面签字确认，密切关注所有银行金融产品的风险暴露，做好风险防范工作 什么南野是这么说的。 (孟凡霞宋亦桐)