财讯：监管新规征求意见 转战花费金融是最好的出路吗

本篇文章3603字，读完约9分钟

《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称征求意见稿)向公众征集意见的期限已经临近。 近一个月来，这篇征稿引起了广泛的关注和讨论。

征稿共7章43条，规范了互联网小额信贷业务的定义、经营范围、企业准入门槛等复印件。

停止跨省业务开展

近年来，网络小额贷款业务方兴未艾。

随着互联网金融的迅速发展和市场对小额信贷的诉求，线上开展的互联网小额信贷业务应运而生。 然后，bat等网络企业由于技术特点，加快了互联网在小额信贷行业的布局，成为了头部公司。

在水涨船高之下，潜在的风险逐渐显现出来。 与之前流传的小贷不同，网络小贷突破地域限制，向全国互联网客户提供贷款，加上后期现金贷乱象的出现，年11月21日，网络金融风险专项整治工作指导组办公室在各省(， 向发放了紧急文件《关于立即停止网络小贷企业的通知》，停止发放网络小贷许可证。 当时市场上共有互联网小贷牌照249张，其中完成工商注册的229张，已过公示期但未完成工商注册的互联网小贷牌照20张。

看了此次征稿，监管部门首先确定了互联网小额信贷业务的定义:小额信贷企业利用大数据、云计算、移动网络等技术手段，积累在网络平台上的客户经营。 利用网络交易等内生数据新闻和通过合法渠道获取的其他数据新闻，分析评估借款客户的信用风险，明确贷款方法和额度，在线申请贷款、风险审查、贷款审批、贷款发放和贷款流程等小额信贷

在最近召开的网上会议上，江苏省互联网金融协会副秘书长孙扬表示，互联网小贷业务的定义将推动小贷业务全流程数字化。

事实上，目前一家企业要开展互联网小贷业务，只能将部分流程上线。 例如，风险审批和贷款回收的这些环节在线完成，有些企业甚至无法连接到客户服务。

征稿要求小额信贷企业经营互联网小额信贷业务必须在注册地所属省级行政区域内首要开展。 未经国务院银领域监督管理机构批准，小额贷款企业不得跨越省级行政区域开展互联网小额贷款业务。 极个别小额信贷企业需要在省级行政区域开展互联网小额信贷业务的，由国务院银行领域监督管理机构负责审查批准、监管和风险处置。

与开展网上全流程业务相比，这一要求将互联网小贷企业推向一个十字路口:未来只能在注册地所在的省内开展业务。 想跨省开展业务，必须经国务院银领域监督管理机构批准。

如果正式发布的新规则保存了这个副本，接下来，很多人的眼球就会聚焦在一起，关注这些公司可以跨省展业的这张入场券。

孙扬认为，通过国务院银领域监管机构的审查并不容易，监管部门有可能开展现场协调(尽职调查)。 公司打算跨省开展网络小贷业务。 另外，全国的展览业如果没有一定的风控能力和科学的管理能力，顶级监管部门也不会考虑批准。

更引人注目的是，征稿为经营互联网小额贷款业务的小额贷款企业的注册资本设定了10亿元门槛，跨省开展业务的企业为50亿元，对注册资本的要求是不要一次性重复货币资本。

资本金要求促使资本不足的网络小贷企业退出历史舞台。 孙扬认为，这也是为了提高小贷企业的风险防范能力。

事实上，过去互联网小额贷款企业的考核和监管一直落在地方金融监管部门身上，有些地区对注册资金的门槛要求比以前流传的小额贷款企业高，但对注册资本要求不高，只有5亿元。 据媒体统计，目前全国开展互联网小额贷款业务的企业注册资本达50亿元，不超过5家。

中国社科院金融所金融科技研究室主任尹振涛认为，50亿元的注册资本门槛为国务院银领域监管机构审批省业务提供了硬性指标。 但是，长期以来，国务院银领域监督管理机构发布批准省际业务的相关标准或细则。

他说，如何明确网络贷款业务的开展是否限制在省内，是因为网络贷款业务的贷款对象大部分是个人，个人社会流动性较大，根据这些消息评估在省内开展的业务，借款人的户籍、手机号码

新规则将掀起风控基础的全面浪潮

根据征求意见的要求，网络平台运营主体的注册地与该小额贷款企业的注册地在同一个省、自治区、直辖市的行政区域内。

目前，多家互联网企业的注册地及其小额信贷企业的注册地分为两省，这给监管带来了一定的困难，征求意见稿提出的要求有助于改变监管两张皮的现状。 但是，有些人认为调整登记处并不容易。 这与整个企业的运营、人员和地点的变更有关，意味着企业将投入越来越多的价格。

征稿还对开展网络小额信贷业务提出了要求。 例如，单一网络小额信贷对自然人的余额大致不得超过人民币30万元，不得超过近三年年均收入的三分之一，这两个金额中较低的一方为贷款金额的最高限额。 法人或者其他组织及其相关人员的单一网络小额贷款余额不得超过人民币100万元。

孙扬表示，个人贷款金额限制对业务开展影响不大，但对供应链金融业务开展影响较大。 事实上，多家互联网小额贷款企业为公司提供供应链金融服务。 其中一笔借款金额在100万元以上，也有接近上千万元的。

互联网小贷企业将来只能成为供应链末端的分销商。 100万元以上的供应链金融贷款业务可能会通过补助信贷的方法向银行等金融机构汇款。 孙扬认为，征稿通过限制放贷资金额度，引导互联网小额信贷业务向低收入个体、小额公司开展借款业务，回归普惠金融本质。

另外，对于单一的共同贷款，征求意见经营互联网小额贷款业务的小额贷款企业的出资比例必须在30%以上。

孙扬表示，互联网小贷企业拥有资本金，但放贷依靠银行提供的资金，在小场景的联合贷款中，部分头部小贷企业的持股比例仅为1%，目前提高联合贷款金额对公司风控的

值得注意的是，征求意见稿规定，同一投资者及其相关人员、一致行动者作为第一股东参加，跨越省级行政区域经营互联网小额贷款业务的小额贷款企业数量不得超过2家，或者跨越省级行政区域经营互联网小额贷款业务的小额贷款业务 禁止委托他人或接受经营互联网小额贷款业务的小额贷款企业的股权。

目前，一些互联网大持股公司的小额贷款企业有多家，根据这一要求，需要关闭手头多余的企业，稀释股份从控股公司进入，但网络贷款业务量也相应减少。

孙扬认为，禁止委托他人或委托经营网络小额贷款业务的小额贷款企业的股权，对小额贷款企业的股权进行透明的监督管理。 未来，无论是地方监管部门还是国务院银领域监管机构，都会重点监测小贷企业的股权结构。

因此，一些领域的人担心，互联网对小贷业务的一系列要求会影响小公司的估值和上市。 苏宁金融研究院高级研究员黄大智认为，征求意见稿中的要求对头部平台的影响很大。

孙扬认为，新规对于一直在省内开展业务的中小互联网小贷企业来说，反而是一个机会。 这些机构的支出数额不大，随着大型互联网小贷企业业务量的下降，地方银行考虑将资金划拨给中小企业，但中小互联网小贷企业对技术风控能力的要求也随之提高，中小互联网小贷风控和金融科技体系

转战时使用金融是最好的方法吗？

互联网小额信贷企业只能开展省内业务，担心未来是否会吃到和当地以前传来的小额信贷企业一样的蛋糕。

北京市网法学研究会副秘书长车宁表示，从表面上看，省内业务将形成线上和线下竞争，但网贷有着更加开放的生态联系，两者可能会争夺高质量的资产，但两者之间不会直接相互残杀。

尹振涛认为，在省内开展网络小贷业务的通常是中小企业，压力很大。 一方面，这些企业必须与在全国开展业务的企业竞争，另一方面也必须面对地方线下小贷企业的竞争。 在这个课程中，大家战斗的是好的资产端和资金端，一定要找自己的特点。

征求意见稿发表后，有领域人士认为，监管不严、门槛过高，不利于互联网小额贷款业务的快速发展。

从金融风险的角度来看，没有严格，只有重量不重要。 黄大智指出，目前征求意见的文案显示，目前市场上开展互联网小额贷款业务的企业基本不符合规定。

征求意见稿对网络小贷款业务整改提供了三年过渡期，过渡期内，未取得省级行政区域网络小额贷款业务经营资格的小额贷款企业，应将省级行政区域网络小额贷款余额和贷款账户数控制在存量规模内，有序压缩，逐步清零

尹振涛认为，新规落地后，随着互联网小贷企业的整改，市场上的资金供给短期内肯定会减少，但从长远来看，市场上可能会有新的主体进入，通过并购和整合形成更大的互联网小贷运营主体

黄大智认为，正式文件公布后，如果门槛没有太大调整，多家企业将不得不选择是否退出互联网小贷业务市场。 因为根据注册资本和放贷规模的要求，一点的公司可能认为小贷业务的投入产出比不高。

实际上，多家网络巨头已经布局金融业，注册金融企业。 花费金融和信贷业务已经成为互联网中小信贷企业转型的最大可能性。

尹振涛说，接下来，互联网小贷企业和使用金融的企业之间将面临巨大的竞争，使用金融的特点明显，门槛可能没有互联网小贷，使用金融的牌照更有价值。

互联网小贷企业必须明确自己转型的目的。 车宁认为，如果只是为了规避下一轮网络贷款业务面临的门槛和监管，使用金融业在接下来的几年制定了新规则，包括补助信贷在内，部分监管可能成为热门。 (宁迪)