财讯：我国金融市场改革开放脚步加快 内外压力催生“换帅潮”

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我国金融市场改革开放步伐加快，内外压力促使证券公司提高竞争力，帅诉求应运而生，以提高自身经营管理水平，推动证券公司各项业务的变革和升级。

年以来，证券公司高管的变动更加频繁。 近日，中泰证券发布董事长任职公告，长城证券合规负责人、首席风险官职务据记者统计，年内至少有20家证券公司挂帅。

今年的注册制向创业板宣传，增加了证券公司的收入，金融市场双向开放加剧了领域的竞争压力，作为人才密集型领域，证券公司机构频繁帅气转型，相应的业务调整和战术有望迅速发展。

业内专家向《国际金融报》记者表示，换帅哥可以为证券公司输入新鲜血液，通过鲶鱼效应激发内部活力，新任高管的工作经验与证券公司的业务转型相匹配，为证券公司的转型升级带来了新思路和视角，战术和业务 例如，在资本市场改革加速的背景下，具有证监会系统工作经验的证券公司高管可以帮助证券公司规避风险，了解监管的快速发展方向。

内外压力催生帅潮

年以来，国内证券公司高级管理层人事变动频繁，至少有20家证券公司进行了副总经理以上级别的高级管理层调整。 例如，年初，中金企业投行部前负责人黄朝晖接替了首席执行官。 证监会会计部前副主任焦晓宁就任华泰证券首席财务官。 2月，杨海燕正式履行红塔证券副总经理、首席风险官职责的中银国际证券聘任亳磊为合规负责人。 西南证券3月聘任具有20余年证券新闻技术相关经验的林林为首席发言人，10月聘任赵天才为合规负责人，聘任张宏伟为首席风险负责人。

人事调动相关的部门包括社长、董事、合规负责人、首席发言人、首席风险官、首席财务官等，新高管所具备的监管经验、新闻技术背景备受瞩目。 最近，国资委鼓励推行职业经理人制度，由证券公司机构落地执行。

如何看待证券行业高管变帅潮的现象？ 上海国家会计学院金融系副教授、硕士生导师叶小杰在接受《国际金融报》记者采访时表示，结合今年资本市场改革的趋势和目前的市场环境，证券公司高管的帅气数量增加也很正常。 从供给来源来看，注册制的持续推行增加了证券公司的收入，特别是在今年疫情的冲击下，证券公司是一个可以保持非常高增长的领域，高管们可以闻到市场的气息，吸引高质量的人才。 从诉求的边缘看，中国金融市场改革开放步伐加快，内外压力促使证券公司提高竞争力，帅诉应运而生，以期提高自身经营管理水平，推动证券公司各项业务的变革和升级。 此外，一些证券公司之所以帅气，是因为年龄因素和股票的变更，这些都是正常现象。

证券公司的迅速发展会带来利与弊吗？ 中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林在接受《国际金融报》记者采访时表示，今年证券公司业绩总体良好，特别是注册制催化了证券公司投资的崛起，需要调整业务结构。 帅气是领域的正常现象，新任高管的工作经验与券商业务转型一致，券商可以更好地把握市场机遇，在合规方面更进一步。 但是，不稳定的高层可能会动摇军心，一些部门业务未来的投入比例可能会下降，这些边缘化的业务，还存在着从长远来看能够为证券公司提供稳定的业绩支持的问题。

帅气能让经纪公司注入新鲜血液，通过鲶鱼效应激发内部活力，更好地应对外部挑战。 叶小杰表示，新上任的券商高管普遍具有丰富的职业履历，这些跨境经验将为券商转型升级带来新的思路和视角，为战术和业务调整带来越来越多的选择。 另外，新上任的证券公司高管有助于促进证券公司内部的良性竞争，提高其在市场上的竞争力。 但是，从外部空降的高管往往遇到内部阻力，如果不能很好地解决，就会引起内部的反弹，导致核心员工的流失。

人力资源调动如何提高业务快速发展的效率？ 叶小杰提出建议，出来工作看看，帅之前要充分考虑自己的利益需求，从市场上寻找最合适的人才。 从事中和工作事后来看，应该逐一发挥新任高管的特点，根据券商战术和业务的快速发展需要，尽量降低帅转带来的震荡。

具备技术、监管等工作经验

证券公司一向重视合规风险，证券企业的经营管理和职业行为违反法律法规和规范，被依法追究法律责任，采取监管措施，给予纪律处分，造成财产损失和信用损失等风险。 另外，新闻技术建设也越来越重要，在今年a股交往极为活跃的时期，许多证券公司app瘫痪，给投资者带来损失等不良服务体验，证券公司机构也增加了相关投资。 根据新闻技术的快速发展和监管要求，证券企业首席新闻发言人的岗位应运而生。 因此，合规负责人、首席风险负责人成为了今年被聘请的热门职位。

有趣的是，许多证券公司的高管都有证监会系统的工作经验。 比如国信证券现任总经理邓艳、华泰证券首席财务官焦晓宁。 今年5月参选的邓艳是证监系统退伍军人，曾任证监会上市企业监管部企业管理监督管理处主任科员、助理调查员、政策法规处副处长、监管二处调查员、并购重组委员会工作人员处处长、证监会信息发言人、上市企业监管部副主任等职。

在注册制改革的大背景下，有监管经验的高管对证券公司战术和业务的快速发展有什么好处？ 叶小杰在接受《国际金融报》记者采访时分解。 另一方面，高管拥有的丰富的监管经验有助于证券公司规避风险。 随着我国注册制改革的深入，证券公司作为最重要的中介机构，受到的监管压力不言而喻，但有监管经验的高管可以更好地梳理和评价业务中可能存在的问题，避开雷区，提高证券公司的安全系数。

另一方面，高管拥有的丰富的监管经验有助于证券公司快速发展新业务。 有监管经验的高管根据自己的职业履历，对中国资本市场改革的进程和趋势普遍有更深的了解，这有助于证券公司及时开拓新的业务行业，推进自身的转型升级。

盘和林也向《国际金融报》记者表示，随着注册制的落地和宣传，公司上市速度明显加快，证券公司投资领域的业务爆发。 由于证券公司需要了解监管的快速发展方向，防范微杜，积累一些监管层方面的人脉，具有证监会系统工作经验的高管很受欢迎。

推进职业经理人制度

最近国资委提出，公司要提高授权放权度，推进职业经理人制度。 证券企业中，华泰证券混合的职业经理人制度的推行备受瞩目，连年落地。

职业经理人制度的推行源于国企的混改。 年8月，华泰证券深化混合全制改革试点总体方案获得批准。 随后，年3月底，华泰证券高级管理层实施职业经理人制度的议案获得通过。 实行市场化选聘、合同化管理、差别化报酬、市场化退出。 然后设立执行委员会，负责日常经营管理，不设立总裁、副社长的岗位。 在全球招聘若干执委会委员和其他高级管理层(统称职业经理人)，建立市场化、国际化、专业的职业经理人队伍。

年10月29日，华泰证券聘任周易为企业首席执行官、执行委员会主任。 同年12月6日，拥有国有创投混改经验的张伟接任华泰证券董事长。

之后，华泰证券理事会同意聘任李世谦、陈天翔等为执委会委员，聘任焦凯为合规负责人、总法律顾问。 年1月，华泰证券正式聘任焦晓宁为首席财务官。 2月，焦凯正式履行合规专员职责，陈天翔正式履行执委会委员职责3月，焦晓宁正式履行首席财务官职责，李世谦正式履行执委会委员职责。

关于高管薪酬，华泰证券在上半年的报纸上指出，企业重视薪酬激励的外部竞争性和内部公正性，以市场水平为定薪依据，实行以绩效考核结果为分配导向的薪酬分配体系。 薪酬由基本薪酬、绩效奖金和福利体系组成。

你如何看待证券公司实行职业经理人制度？ 应该怎样使用这个制度呢？ 据盘和林介绍，对稳定期、成长幅度少的行业内公司来说，实行职业经理人制度较为合适。 职业经理人可以增强国有企业的竞争力，强化公司属性。 但是，职业经理人也存在激励和约束的问题。 职业经理人追求短期好处，有可能过度融资。 如果缺乏激励，就缺乏职业经理人的开拓精神。 因为这必须掌握制度，不能过度约束，没有监管，也不能放任自流。 要进一步完善职业经理人持股和期权激励，做好审计监管工作。