财讯：时隔两个月两市成交额再度突破万亿 怎么调整仓位应对?

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的美国大选不明确性逐渐消除，a股激增。

11月9日，上证指数上涨1.86%，报收于3373.73点。 深证成指上涨2.19%，报14141.15点，盘中创下5年以上新高。 创业板上涨2.96%，报收于2814点，创三个月来新高。

时隔两个月，两市成交量再次突破万亿元，达到10835亿元。 北朝资金净流入196.98亿元，创全年最高。

这一天，半导体、5g概念股、证券公司、海运板块等表现出优势。 市场演绎了拜登交易的逻辑，此前美国打压的科技股大幅上涨，如芯片板块掀起涨停潮。

实际上，一些基金在第三季度开始配置新能源等受益拜登所选板块，美国大选落地后相应的配置逻辑会加强吗？ 基金经理对后市怎么看？ 如何调整仓位以应对

调仓差异

招商基金认为，11月9日市场大涨是周末美国大选结果初步落地，市场预期中美关系有所缓和，北方资金净流入成为第一大购买力。

美国大选结果刺激了半导体、航运、有色等板块的走势，证券等领域也因市场牛市的期待而备受市场青睐。 前期比较热闹的新能源车板块相对较弱，也反映了市场板块车轮运动的节奏。 私人排网未来星基金经理夏天的风景指出。

但是，市场上躁动不安，机构的操作出现了分歧。

一些机构选择了加仓。

到目前为止，我们已经把仓库增加到四成。 今天市场上也加上一成的仓库，总仓库为50%。 11月9日，上德谷投资董事长赵立松说。

赵立松进一步表示，当天反弹的首要动力还是来源于超跌和科技股的反弹，因此将超跌股和科技股的配置作为此次反弹参与的重点。 我认为后市有机会产生反弹行情，这个行情取决于市场参与的程度。

但是，伴随于此，也有一些机构正在减仓。

今天( 11月9日)的发行确实很有吸引力。 以半导体为龙头的科技股暴涨。 但是，上升的时候我们减轻了仓库。 泉泓私募基金总经理李科杰做了如下发言。 今天( 11月9日)，这么大的人气将再次高涨。 只是年底是否具备一大行情，还需要进一步注意。

也有工厂几乎不动的设施。

我们对于中国最优秀的资产，如网络领导者、高端白酒领导者等，长期以来都偏向于拥有战略。 关于加仓，前期有一些新的资金，但还是会在这两个板块中继续加仓。 格雷投资总经理张可兴说。

对a股来说，如果拜登基本落地，前期有资金的板块，例如新能源等，反而可能有短期风险。 因为资金通常会事先去伏击和布局。 张可兴表示，后市继续看好互联网和高端消费的龙头股。

一位基金经理对新能源领域也表示了同样的看法，称进入前三季度，但近期涨幅过大，需要防范风险，中长期看好新能源领域，但目前估值较高，此时不宜再进入

市的看法不同

关于后市选股，机构上的看法不同。

招商基金表示，在缓解海外风险、外资回流和国内经济持续复苏的背景下，整体指数仍有一定的上升空间。 在海外，拜登获胜，分立两院的状况变得美股和短长，但优先于特朗普主张的美国，致力于拜登和美国的全球领导地位的重建和贸易战的缓和，以新兴市场为利益。

招商基金表示，在政策进入空窗期、出口产业链较强、房地产竣工端预期高速发展的情况下，国内经济修复仍存在惯性。 招商基金将继续关注宏观经济深度回升、景气度改善选择方面的额外机遇。 而且拜登上台后，中美关系有望在之前流传的竞争关系背景下，回归部分科技产业链估值，修复行情。

事实上，对科技股的乐观情绪在机构中比较普遍。

龙胜富泽资产总经理童第轶表示，美国大选结果落地带来全国不确定性暴跌，市场风险偏好明显上升。 考虑到年末将迎来业绩真空期，我认为科技股大多弹性较大，随着周边环境的稳定，现在的趋势还将继续。

富荣基金权益投资部总监邓宇翔也认为，中长期维度无论谁当选新总统，抑制中国崛起的战略都不会发生实质性变化，但短期忙于美国大选的美国政府认为国内科技企业制裁力度的提高有限。

也有基金经理认为美国大选下跌，a股的顺周期形式将进一步加强。

融通基金逆向战略基金经理刘安坤认为，随着美国总统大选或已成定局，a股市场情绪短期高涨，顺周期风格持续扩散，出口数据超出预期，因此出口链相关公司将继续强势。

其次，市场将集中于拜登短期内要做的两件事。 一是防疫，二是经济复苏。 对于a股来说，前者将带动医疗板块口罩、检测仪器等防疫物资品种的海外诉求，后者将加强对中国出口的拉动。

展望a股后市，刘安坤点评，市场情绪短期震荡，顺周期风格继续扩散。 周末公布的10月贸易数据显示，10月份中国出口2371.8亿美元，增长11.4%，超出预期。 其中家具、机电产品、通用机械保持高增速，对美国、日本的增速继续提高，反映海外供需缺口仍居高不下的企业，未来将继续拉动国内出口的高增长，下一步将继续注意海外疫情反弹对其诉求的冲击程度

的风景也是，我们预计到年底市场将保持更好的运行状况。 对正周期板块可以给予一定的跟踪关注。

但是，基金经理说，美国大选对a股的走向影响不大，所以还是要以我为中心进行投资。

信普资产投资总教练毛君岳表示，无论谁当选总统，对华战略的大方向都是相似的，北上资金也是短期行为，无法决定a股的方向。 所以拜登逻辑没有持续性。 拜登的当选可能对科技股新能源股有促进作用，但短期市场将如何演绎，个人投资者不太容易把握，因此，对后市，我们仍持谨慎态度。

方信富基金经理郝心明表示，决定a股行情的主要因素在国内，美国总统大选虽然外因有影响，但不决定a股走势。 主要因素和外因都是有利的领域备受关注，例如新能源早期反应，事件曝光时，投资被炒的风生水起。 我想还是要以我为中心，以十四五企划为基础进行布局。

关于之后的投资操作，基金经理无论是长期还是短期都提出了各自的建议。

展望未来半年的投资战略，海富通基金经理范庭芳指出，首先要重复科技+费用的路线，选择景气较强、基础良好的股票。 具体来说，从短期的角度来看，今后可能会关注疫情影响较大、恢复明显的细分领域，例如以前流传的费用等。 另外，中长期来看，要选择消除疫情因素，长期景气度提高的领域，如原料药等。

优美的投资董事长贺金龙表示，随着周边消息灵通人士落地，不明确因素也逐渐消除，市场相对健康明朗，投资者要注意后市量的变化，随时可以加仓、提仓，最重要的是要根据自己目前的持仓情况 (庞华鼈甲)