财讯：中金IPO招股书揭秘：平均年薪82万 中国最强投行怎么练成？

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9月1日，在香港证券交易所注册的头部证券公司中国国际金融股份有限公司(以下简称中金企业)向证监会提交招股证明书，拟发行a股不超过4.58亿股，为此次发行后总股的9.5%以下。 此次发行前，中金企业总股43.69亿股，其中内资股24.65亿股，占总股56.42%，h股19.04亿股，占总股43.58%。

招股证明书显示，中金企业此次债务主要用于增加企业资本金，补充企业运营资金，支持企业国内外业务快速发展。

平均年薪为82万，远远高于同行水平

每年4月，证券公司之间除了竞争业绩、竞争市值外，各大证券公司的人均报酬也是被比较的指标之一。 在一家证券公司中，中金企业的人均报酬可以说是一对一的。 在9月1日提交的招徕证明书中，中金企业可以说是正式官宣了其优厚的报酬。

中金企业招商引资报告显示，其平均薪酬远远高于北京市金融业平均工资，年企业平均薪酬达82.32万元，是北京市金融业平均薪酬的36.28万元的2.26倍。 从这一数据看，从年到年中金企业平均薪酬直线上升，与北京领域平均薪酬的差距逐渐扩大。

具体来说，企业管理者年平均薪酬375.97万元的中层员工中，职能部门平均薪酬76.08万元，业务部门83.94万元的普通员工中，职能部门平均薪酬26.15万元，业务部门平均薪酬24.48万元。

当然，如果只看数据，普通员工的报酬显然是平均的。 值得注意的是，从年到年，企业管理者和中层员工的平均薪酬总体呈上升趋势，但普通员工的平均薪酬从年33.32万元降至年24.48万元。 另外，职工人数方面，年企业职工6914人，年职工7576人，年职工8101人。

投行中的贵族

中金企业成立于1995年，是中国第一家中外合资的投行，由中国建设银行、摩根士丹利、中保险、新政投及名力集团共同出资设立，注册资本达1亿美元。

年，中国建投将从中国建设银行收到的43.35%的股份无偿转入中央汇金，此前被称为金融国资委的中央汇金成为中金企业第一大股东。

截至年底，中金企业第一大股东仍为中央汇金，持股比例为44.32%。 值得注意的是，中金企业股东包括腾讯和阿里，两大网络巨头分别间接持有中金企业h股，占企业总股东的比例分别为4.95%和4.64%。

无论是最初的中外合资银行，还是其原始出资股东，注册巨额资本金，中金企业的出身已经远远超过了许多同行。

中金企业作为金融服务的载体，主要从事证券经纪、证券承销推荐、财务顾问、资产管理、融资融券、证券自营等业务。 简单来说，就是银行领域的业务、股票业务的投资、向用户提供固定收益类产品、投资管理、财富管理、研究业务。 具体来说，证券投资业务对收入贡献最大，收入贡献率为33.89%； 其次是代理证券买卖业务，收入贡献率占21.85%。

现在的中金企业已经建立了国际互联网，包括香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福6个金融中心。 年到年海外收入分别为23.17亿元、26.58亿元、38.6亿元，分别占企业营业收入的20.67%、20.58%、24.5%。

当然，中金企业除了拥有国家队光环外，截至去年12月31日，业务行业战绩显著，其中没有出现今天的明星、领军公司。

年，中金企业完成了年内科创板最大的ipo项目中国通号，截至9月3日，总市值达到648.1亿元。 截至9月3日收盘，市值达1488.6亿元的科创板市值最大的金山办公室，也已由中金企业完成。 去年引起话题的a股最大规模的ipo邮政银行中也出现了中金企业的身影。

年上半年，中金企业作为主承销商完成a股ipo项目13票，主承销金额243.56亿元，排名市场第二。 完成a股再融资项目5个，主营金额135.81亿元，排名市场第三。 此外，阿里巴巴、新东方在线、小米集团、海底捞等知名公司的股权融资结构中也有中金企业的身影。

业务是赤字吗？

年1-6月，中金企业实现营业收入104.93亿元，同比增长50.30%。 实现了归属于母公司股东和其他权益工具所有者的净利润30.52亿元，比上年增长62.29%。

对此，中金企业在招股证书中表示，年上半年企业保持稳健良好的快速发展趋势，投银领域业务、股权业务及投资管理业务收入均实现显著增长。

此外，招商函中金企业也对今年前9个月的业绩进行了初步测算。 结合领域的快速发展趋势和企业的实际经营状况，企业预计全年1-9月营业收入约128.73亿元至162.31亿元，比去年同期增长幅度约15%至45%。 归属于母公司股东和其他权益工具所有者的净利润约36.77亿元至46.19亿元，比去年同期增长约17%至47%。 扣除非经常性损益后，归属于母公司股东及其他权益工具所有者的净利润约为33.76亿元至43.10亿元，比去年同期增长约8%至38%。

事实上，在中金企业各大业务板块中，投银领域的业务收入贡献达到22.95%，是众多业务板块中贡献收入最高的。

但是，与投资银领域的业务相比，中金企业的经纪业务和理财业务所占的市场份额排名靠后，在10家该领域的企业中位居末尾。 从某种意义上说，这种中金企业在业务上的快速发展并不均衡。

除了投资银行领域的业务外，对中金企业收入贡献最大的是财富管理业务。 招股证显示，从年到年，企业实现财富管理工作的收入分别为34.37亿元、32.67亿元、32.86亿元，占营业收入的比例30.66%、25.3%、20.86%。

单从收入贡献占有率来看，可以说财富管理对中金企业也很重要。 另一方面，从员工构成来看，从事年度财富管理工作的人数在全体员工中占过半数。

另外，招股证明书显示，全年黄金企业经营活动产生的现金流净额为-171.04亿元，换言之，中金企业在日常经营中现金流失远远超过现金流入。 对此，证监会在反馈中也要求中金企业对此做出解释。 另外，该反馈意见对比了合规、新闻披露、财务等共计37个问题，要求中金企业进行说明，至今没有中金企业的回答。

值得注意的是，根据同花顺数据，47家a股上市的证券公司中，年经营活动现金流量为负的企业只有6家，最高金额为红塔证券的-70.63亿元。 凭招股证与中金企业同行的中信证券，年经营活动现金流量为336.91亿元。

追溯到今年4月，瑞幸咖啡财务造假成功后，承销方之一的中金企业也卷入了舆论的漩涡。 此前，中金企业在浑水就瑞幸财务造假发表卖空报告后，力证瑞幸是清白的，其研究小组认为浑水卖空报告不具代表性，缺乏较为有效的证据。

值得观察的是，在证监会的反馈意见中，要求中金企业也在瑞幸咖啡境外上市、融资过程中发挥作用。 说明并证明相关权利和义务瑞幸咖啡的几个事项是否面临相应的法律责任和承担索赔的风险等。

当然，对于以中概股为风口的瑞幸咖啡，中金企业也用招股证明书做出相关回应，表示将继续关注瑞幸咖啡的事情进展，判断此事可能对本集团产生的影响，并积极应对。 (冯圆圆)