财讯：2020年上半年国有六大行净利润纷纷滑坡 息差仍存下行压力

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告别了持续了10多年的利润增长，年上半年国有六大行的净利润相继崩溃。

除邮政储蓄银行净利润下降9.96%外，其余5家国有大行净利润下滑程度均达到两位数，6大行上半年净利润合计比去年同期下降11.2%。

针对利润负增长，银行管理层在业绩发布会上表示，这是疫情影响、积极让利、准备增加等多因素叠加的结果。 下调了该行利润增长的因素，农业银行行长张青松在业绩发布会上表示，一是银行净利率差处于下行通道，二是银行增加了准备金。

净利润下跌，上半年整个银行领域的信用风险也在上升。 未来六大银行的银行业绩走势如何演绎，如何应对息差狭窄的挑战，如何应对不良压力成为市场关注的重点话题。

净利润下跌了近两位数

今年上半年，除邮政储蓄银行外，其余5家国有大行净利润下跌程度均达到两位数:上半年工行实现净利润1487.9亿元，比去年同期减少11.4%。 农行净利润1088.34亿元，同比减少10.38%，净利润1009.17亿元，同比减少11.51%。 建行净利润1376.26亿元，同比减少10.74%。 支付净利润365.05亿元，同比减少14.61%。 邮政储蓄银行净利润336.58亿元，同比减少9.96%。

中报数据显示，今年上半年六大行净利润合计达到5663.3亿元，去年同期为6377.44亿元，也就是说今年上半年六大行净利润合计比去年同期下跌11.2%。

但值得注意的是，银行的营业收入和储备前利润呈正增长。 从营业收入方面看，工行排名第一，达到4484.56亿元，最低的是交通银行，实现收入1267.87亿元，同比增长7.28%。 从收入同比增长率看，6家大行收入增长率各不相同，其中建行同比增长7.65%、交行增长7.28%、农行增长4.95%、邮政储蓄增长3.35%、中行增长3.24%、工行增长1.25%。

工行行长谷澍在中期业绩会上表示，上半年工行净利润同比下降，不是工行自身经营能力出了什么问题，而是应支持疫情防控，扩大对实体经济的效益，加快风险化解结果。

建行风险官387◇彦民也表示，建行利润的增长将导致资产质量，特别是大幅增长。 中报报道，上半年建设信用减值损失1113.78亿元，比去年同期增长367.4亿元，增长49.22%。

在谈到大行净利润集团出现负增长时，光大证券首席银行领域分析师王一峰就经济预警记者的风险表示，过去银行领域处于稳定增长的状态，突然出现了集中负增长，在一定程度上超过了市场预期。 但是，从股市的反映来看，超出预想的因素正在迅速消化。 如果关注银行财务报告指标的一些变化，银领域的利润增速负增长也相当合理。 第一，银行板块不良率基本稳定，关注类贷款大幅下降，值得注意的是银行领域在二季度进行了集中风险处置。 大幅准备、大幅风险处置、大幅风险确认是中报财务数据的重要特征。 第二，银领域的收入水平增长率相对稳定，领域有稳定的经营基础，市场也没有特别恐慌。

即使利率差变窄，也会留下下行压力

值得注意的是，大行的净利率差、净利润差也基本有不同程度的幅度。

其中，建行净利润差1.99%，同比下降13个基点，净利润差2.14%，同比下降13个基点。 工行的净利率差和净利率收益率分别为1.98%和2.13%，同比分别下降15个基点和16个基点。 邮政储蓄银行的纯利差为2.42%，下降了13个基点。 其余三家银行的下跌区间在0.01-0.05个百分点之间。

针对上半年净利率差下降，建行副行长纪志宏表示:“上半年为应对疫情影响，央行实施了非常有力的逆周期政策，债市整体利润和货币市场利润明显下降，下调了净利率差8个基点。 lpr利率下降，积极加大对实体经济的支撑力度，贷款收益率比去年同期下降9个基点，净息差下降5个基点。 正常的性存款利息价格对nim (纯利息差)的影响有三个基点。

国信证券根据20家上市银行的数据统计，净利率差今年上半年增长上市银行净利润2.8个百分点，主要受lpr下调等因素影响，银行净利率差下降明显。

纪宏表示，纯利差有逐渐下降的趋势，今后的压力还将持续一段时间，但整体下行程度非常可控，建行通过精细化管理和数字化经营，可以将纯利差保持在领域比较合理的水平。 建行行长刘桂平表示，nim可能还有更下行的压力，但不会下太多，整体上nim可以保持在非常合理的水平。

中报数据显示，农行净利率差为2.14%，下调2个基点，降幅相对较小。 对此，农行行长张青松表示，在负债端价格管理方面，农行确实做了一些作业，通过积极调整存款策略，继续压低了压降部分高值存款，使存款利率较前期下降了8个基点。

关于存款负债的价格趋势，张青松表示，目前存款竞争仍然非常激烈，而且存款价格的下降取决于活期存款的维持和占普通存款整体的比例。 前瞻看来，息差仍是下行趋势。 张青松说。

上半年，中行的纯利差为1.82%，比上年下降了一个基点。 中行副行长郑国雨表示，今年以来，综合lpr转型、降息、外汇降息等多种因素，对中行资产端收益率产生了较大影响。 中行从调控债务价格和调整资产结构两个方面入手，采取了一系列调控措施，努力克服净利率差下行的压力。 一是多次平衡存款量，合理控制债务价格。 二是重复服务实体经济，不断优化资产结构。 要点加大对行业的信贷投入力度，稳步提高中长期贷款投入占有率，提高资金运用效率。

不良率上升，提高计入力

从不良贷款来看，上半年六大行的不良贷款率均较去年年底有所上升。

其中交行上升最快，从1.47%上升到1.68%，上升0.21个百分点，成为六大行中不良贷款率最高的银行。 工行上半年期末不良率为1.50%，建设行为为1.49%，均上涨0.07个百分点。 农行和中行的不良率分别为1.43%、1.42%，分别比去年年末上升0.03、0.05个百分点。 邮政银行的不良率最低，为0.89%，比上年末上升0.03个百分点。

从准备金率来看，邮政储蓄银行、中行准备金率分别比上年末上升10.67、3.6个百分点，另外4家银行准备金率比上年末下跌，其中下跌最多的是交行，比23.04个百分点下降148.73%。

针对上半年不良率的上升，交行首席风险官张辉表示，该行不良贷款的增加，是信用卡新增不良和库存客户风险暴露的双重因素所致。 其中，信用卡业务上半年新增不良事件达到26%。 但是，随着新卡发行政策和战略模式的进一步优化，信用卡业务不良预计将从6月开始下跌，下半年信用卡新发不良额度将降至以前水平。

从银领域整体情况来看，银保监会数据显示，今年二季度末商业银行整体不良贷款率为1.94%，比去年四季度末上升0.08个百分点。 其中大行不良贷款率为1.45%，比去年4季度末上升0.07个百分点。

一些银行也宣布了重要的关注领域。 据邮政储蓄银行介绍，企业不良贷款余额增长主要来源于交通运输、仓储和邮政业，截至上半年划分百分点，其中大行不良贷款率为1.45%，比去年四季度末上升0.07个百分点。

一些银行也宣布了重要的关注领域。 邮储银行表示，企业不良贷款余额增长主要来源于交通运输、仓储和邮政业，截至上期末，企业贷款交通运输、仓储和邮政业不良贷款余额71.33亿元，比上年末增加70.15亿元，首要原因是疫情对部分交通运输业客户造成较大冲击。

张青松表示，两个领域的资产质量存在较大不确定性，一是餐饮、住宿、旅游、娱乐等疫情直接影响较大的领域。 二是对外依存度高、外部输入性风险突出的领域，如出口占比高的低端制造业贷款。

在这种情况下，各行致力于提高风险防范能力，贷款减值损失均有增加。 上半年，工行共累计贷款减值损失1117亿元，比去年同期增长21.6%。 建设银行计入信用减值损失1055.34亿元，比去年同期增长51.22%。 中行贷款减值损失607.28亿元，同比增长70.01%。 邮政储蓄银行客户贷款减值损失337.60亿元，比去年同期增长30.60%，该银行对受疫情影响的积分区域和积分行业资产减值进行前瞻性计算。

对于未来的利益预期，387◇彦民说目前经济也在逐渐恢复，特别是中国恢复得非常快，后面的质量压力相对小一些，但注意到后面政策失效，考虑到政策失效后的退出，发生了一些变动和影响。

张青松预测，从下半年或短期来看，由于诸多复杂的外部环境、疫情防控常态化等因素的影响，农行的利润增长将不得不面临更下行的压力。 第一个因素是净利率差仍然存在下行压力，银行通过贷款定价让利，银行进行lpr转换，随着lpr转换的贷款越多，贷款的收益率随着lpr市场利率的下降而进一步下降。 二是手续费收入增长面临较大压力；三是随着不良贷款的延迟暴露，必要时继续做准备，因此增加准备也对当期利润增长造成压力。 (胡艳明)