财讯：上半年银行理财规模降至22.1万亿元 部分银行保本理财产品“清零”

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资源管理新规已经落地两年多了，整个资源管理领域都在经历整改变革和深刻变化。

余额下降、同业理财萎缩、非标资产持续退出是今年上半年我国22.1万亿元银行理财的显著优势。

也出现在这多家上市行披露的半年报上，根据理财新规和理财新规，银行保本理财发行持续萎缩，非保本理财停止了高歌猛进的发展步伐。 年末，非保本理财产品存续余额23.4万亿元，同比增长6.15%。 今年非保本理财产品规模略有缩小，存续余额21.4万亿元，比去年年底减少2万亿元。 其中，网络化管理产品余额占非保本理财产品余额的比例持续上升。

2021年所有资产管理产品

很难实现网络化的变革

为了满足监管诉求，银行领域正在消化理财库存产品，加速转型。

据悉，一些银行从去年开始将此前发行的保本产品下架。 随着理财新规过渡期的临近，更多的银行将按照监管要求取消保本理财。

近日，证券日报记者访问多家银行网站时发现，大部分银行已经停止销售保本型理财产品，持续销售保本型理财产品的银行，产品数量只有1~2个，产品期限短，限额少。

在某股份制网站上，该行理财经理表示，理财新规提出的要求之一是全面取消保本理财。 因此，理财新实施以来，保本型理财产品停止销售。 一位国有大型客户经理向记者表示，近期没有新发保本型理财产品，只有部分以前发行的保本产品处于生存期，目前保本型理财产品不好。 不知道下次什么时候发行。

如果理财新规延期，保本理财会不会延期，很多银行的客户经理说:“也许随时都可以退出。”

多家上市银行公布的半年报也显示，保本理财加速退场。

杭州半年报显示，截至上半年期末，本行期末保本理财余额为零，短期产品占有率逐渐下降，产品纯化比例达到87.23%。 兴业银行的半年报显示，截至报告书期末，企业保本理财已被清除。 平安银行半年报显示，保本理财产品压降速度加快，年6月底，本行保本理财产品余额408.16亿元，比上年末减少39.3%。

根据融360大数据研究院最近的数据统计，今年前4个月保本理财发行量所占比例逐渐增加。 其中4月、5月、6月和7月的比例分别为15.52%、12.73%、10.32%和8.96%。

融360大数据研究院分解师刘银平对记者表示，今年上半年许多银行保本理财产品存续余额大幅下降，部分银行已完成压降。 净资产产品规模平均超过50%，其中多家股份制行和城商行超过60%，各银行有所上升，下半年银行将继续推进产品净资产化转型，预计年底净资产整体规模将超过60%，但与监管要求差距仍然很大，很多

非保本资产管理规模

金融余额下降了

兑换、收益下降刚刚分化出银行理财业务的规模和收入增长。 年报中已经公布了数据的上市银行，大部分银行的理财存续规模在上半年有所下降。 即使是没有收缩的银行，涨幅也比去年有所下降。

光大证券公布的银行理财8月报显示，截至去年6月底，上市银行非保本理财余额为21.4万亿元，比去年年末的23.4万亿元下降8.5%。

以农行为例，存续理财产品余额从去年年底的2万亿元降至今年上半年的1.8万亿元，整体规模下降的主要原因是保本理财产品和非保本理财产品余额下降。 另外，截至今年6月底，建行理财产品余额约1.79万亿元，比年初减少0.27亿元，减少13.11%。 非保本理财产品余额1.61亿元，比上年末下降14.8%。

银行理财产品发行总量下跌变得鲜明的是，净资产型理财产品的存续数量持续上升。 根据中国银行领域协会和普益基准调查，截至6月底，银行理财产品余额22.1万亿元，净资产产品存续规模约13.2万亿元，同比增长67%，占所有理财产品存续余额的53%，比理财新发布时提高225%。 银行类理财子公司的存续理财产品均为净资产型产品，余额合计约2万亿元。

此外，理财规模缩小，理财业务收入有所下降。 例如，半年报称，建行、邮政储蓄银行等一些大行理财业务收入有一定幅度的减少。 邮政储蓄银行上半年实现理财业务手续费收入19.02亿元，比去年同期减少1.75亿元，减少8.43%。 建行理财产品业务收入理财产品业务收入73.76亿元，降幅为0.99%。

银行资产管理业务

从重规模向重质量的转移

银行理财仍然压缩了去年的同业理财，减少了资金的空转。 另外，提高标准化资产的配置比例，退出非标准资产已经成为领域共识。 建设银行在半年的报纸上指出，资产结构更加优化，标准化资产的比例有所提高。 可在公开市场交易的标准资产占总资产的55.49%，达到11152.16亿元，比上年末增加1054.34亿元，增长10.44%。

半年报显示，截至报告期末，理财资金投资债券余额18510.83亿元，债券类资产投资占比69.84%，比上年末上升1.89个百分点。 严格按照监管指导方针在额度限制内开展非标准债权投资。

对比下半年理财的快速发展趋势，麻袋研究院高级研究员苏筱在接受《证券日报》记者采访时表示，在转型方面，理财新规延期后，非标处置任务依然艰巨，非标资产标准化程度低，风险较高，因此目前监管 增量上，商业银行纷纷回归业务本源，发行符合监管要求的理财产品，有消除期限失配，加强投资者教育工作的趋势，一是机构适当增发权益类产品，二是随着市场净化和价值投资理念的成熟，机构探索资产多元化配置 此外，理财子公司的陆续入场也将产生鲶鱼效应，理财业务将向更加创新化、专业化的方向快速发展。

易观金融领域分析师王细梅在接受《证券日报》记者采访时表示，理财新规以后，银行理财加速了纯化转型，现行货币宽松政策降低了利率，使银行理财收益率持续下降，对投资者的吸引力下降。 目前，银行净资产型理财产品越来越多地以固收类产品为主，这与银行对权益类产品的投资能力以及银行理财投资者风险偏好低有关。 但随着顾客理财意识的增强，银行将逐渐加强对权益类产品的投资能力和风险管理，增大对权益类资产的投资比重，增强银行理财产品的吸引力。 彭妍