财讯：自评+监管取消投资管理能力备案 提升险资运用效率

截至2008年8月底，保险资金运用余额达到20.52万亿元。 如何提高保险资金的运营效率和监管绩效？ 10月10日，银保监会发布《关于优化保险机构投资管理能力监管若干事项的通知》(以下简称《通知》)，从保险机构投资管理能力入手，回答了这个问题。

投资管理能力已成为提高保险机构理财水平，提高保险资金运用效率和监管效能的有力工具。 但银保监会有关部门负责人表示，原保险机构投资管理能力监管存在一些投资管理能力设置不合理等问题。 在进一步深化放管服改革、优化经营者环境、深入推进保险资金运用市场化改革、不断加强投资管理能力案件事后监管、充分听取领域机构意见建议的基础上，银保监会根据原投资管理能力监管制度框架制定了《通知》。

这些人表示，《通知》对进一步推进保险资金市场化改革，提高保险机构自主投资决策效率至关重要，有助于推进保险机构持续、全面的投资管理能力建设，激发保险资金投资活力，更好地支持实体经济和资本市场的快速发展

优化+整合明确的7种投资管理功能

从总体上看，《通知》主要包括两个方面的副本，一方面优化了综合保险机构的投资管理能力，细化了能力建设标准的要求。

根据现有投资管理能力框架，《通知》合并保险资产管理机构同类产品创新能力，将保险资产管理机构基础设施投资计划产品创新能力、房地产投资计划产品创新能力合并为债权投资计划产品管理能力，增加保险资产管理机构的股权投资计划产品管理能力。 不再在保险资产管理机构设置所有权、不动产投资管理能力。

调整后，保险机构的投资管理能力共有信用风险管理能力、股权投资管理能力、股权投资管理能力、房地产投资管理能力、衍生品运用管理能力、债权投资计划产品管理能力、股权投资计划产品管理能力7种。

中国人寿保险(集团)企业首席投资官、中国人寿理财企业总裁王军辉表示，将原有9种投资管理能力优化整合为7种，结合保险机构资金运用的现实情况和市场快速发展趋势，调整后更加符合现代化保险资金运用的手段和风险防控重点

调整后的分类，考虑到保险机构当前业务中不同形态产品的共性和差异，符合市场和业务实际，更加科学合理。 泰康保险集团执行副总裁兼首席投资官、泰康资产首席执行官段国圣表示，对保险资管机构来说，《通知》允许具备债权计划产品管理能力、股权计划产品管理能力的保险资管机构分别提供房地产和股权投资咨询服务和技术支持，在房地产和股权投资行业

自我评价+监管取消投资管理能力备案

除优化统一保险机构的投资管理能力外，《通知》一方面，第一复印件进一步深化放管服改革，取消投资管理能力备案管理，将保险机构的投资管理能力、管理方法调整为企业自行判断、新闻披露和持续监管，新闻披露复印件、形式、方法

例如，将保险机构投资管理能力的新闻公开分为初次公开、半年公开、重大事项公开三类。 对不具备相关投资管理能力的保险机构，首次开展相关投资业务前应当核对《通知》的标准和要求，充分开展投资管理能力自行判断业务，至少在开展相关投资业务前10天内履行新闻披露程序。

根据《通知》的规定，目前取得能力备案的保险机构，可以继续开展相应的投资管理工作，投资管理能力应当根据判断情况于2021年1月半年披露。 逾期未公开的，不得追加相关投资活动。

王军辉取消了前所未有的投资管理能力备案式管理，通过保险机构的自我判断、透明系统的报道披露和认真持续的监管，形成了保险机构、自律组织和监管机构各部门职务、相互扶持的良性监管体系，实现了简单的政治放权市场化改革，保险资金 阐述了通过动员保险机构自身的合规意识和自律组织的监管，有机增加了监管的维度、频率和覆盖度。

平安产险董事长孙建平也认为，监管部门在简政放权的基础上，继续市场化改革，将保险资金运用的自主决定权交给保险机构，以提高保险机构自主投资决策的效率和投资积极性，当然，相应的风险和责任也由保险机构自主评估和承担

自律+压实保险机构主体责任的监督

取消投资管理能力备案管理是否意味着保险机构的投资门槛降低了？ 对此，太平人寿总裁程永红表示，取消并未降低保险机构的投资门槛，而是通过加强保险机构管理主体的责任，运用事件中事后的监管方法，辅助保险机构的自我判断和新闻披露，以领域自律和社会监督的方法巩固保险机构管理主体的责任

银保监会相关负责人表示，取消投资管理能力备案后，银保监会将从巩固机构责任、加强监管检查、发挥监管力度等方法入手，着力加强事件中的事后监管。

投资管理能力是保险机构开展各类投资管理工作的前提和基础，保险机构开展投资管理活动需要相关投资管理能力。 上述负责人据此表示，《通知》规定，保险机构继续加强投资管理能力建设，要求保险机构董事会履行审计职责的专业委员会至少每年要对保险机构投资管理能力建设情况进行审查，不履行新闻披露和报告程序开展相关投资工作， 强调禁止没有投资管理能力开展相应的投资业务，严禁在投资管理能力持续达不到要求的情况下追加相关投资。 确定要求，银保监会也将全面加强监督检查和违规处罚。 (付出秋实)