财讯：首要经济体之间央行数字货币竞合日趋明显 浪潮背后竞合交织

随着中国央行数字货币试点的启动、欧洲央行发布首个数字欧元报告、国际清算银行联合七国央行发布央行数字货币研究报告，主要经济体之间央行数字货币的竞争态势越来越明显。

主要经济体正在启动中央银行的数字货币议程以参与货币竞争。 正如欧洲央行行长拉加德前几天所说，货币促进了交易，也是主权的象征。 目前全球支付系统的一大特点是全球主导的支付系统竞争激烈 支付系统往往具有非常强大的互联网效应，采用特定支付系统的顾客越多，该系统对新顾客越有吸引力。 因此，国际支付系统的结构往往由少数主导。 欧洲在这场竞争中落后了。

对国际支付体系结构和内在生态的认识只是发达经济体加快央行数字货币和电子支付进程的逻辑起点。 近年来，政治因素参与金融体系运行的例子频繁出现，是促使欧洲等国家加速推进的催化剂。

拉加德认为，适当监管体系下的海外支付系统可以弥补欧洲目前的诉求，但将近年来频发的保护主义政策与不同实体切断支付渠道的金融制裁进行对比，意味着支付系统中断的风险不容忽视，特别是其他国家的支付系统

荷兰国际集团在评述近期主要经济体正在推进央行的数字货币和电子支付系统时表示，各方关注的核心仍然是本国货币的国际地位。 数字欧元对其他国家央行的数字货币可以形成明显的竞争特征。 值得注意的是，欧洲央行报告称，如果未来引入数字欧元，为了推动外国投资者对欧元的进一步诉求，需要可供非欧元区居民采用。 其中，维持和加强欧元国际地位的意图十分明显。

当然，各国在推进数字央行货币和电子支付的过程中有很多经济层面的考虑因素，其核心是顾客偏好的变化。 新冠引发的肺炎疫情作为催化剂，进一步促进了数字化支付的诉求。 根据欧洲央行的年度调查，一半以上的顾客表现出了数字支付的倾向。 麦肯锡今年7月的一份报告显示，在对17个欧洲国家的调查中，大部分客户在疫情结束后倾向于继续数字支付，或者进一步提高数字支付的比例。 英国银行行长安德鲁·贝利日前也表示，英国国内非现金支付的指控明显上升。 受疫情蔓延和社会交往限制的影响，英国已处于下跌阶段的现金取款量持续下降。 年4月英国现金取款量比去年同期减少60%。 即使在社会交往限制放宽的7月，现金取款量依然处于低位，比去年同期减少了40%。

与零售费用诉求相比，跨境支付的不便和高昂的价格也是加速各方面数字货币议程的重要动力。 英国银行支付和创新执行董事维多利亚·克莱兰日前预测，全球跨境支付规模将于2027年上升至250万亿美元，比10年前增加100万亿美元。 但是，这样大规模的跨境支付面临着价格、速度、可得性、透明度等因素的制约。

各国推进数字货币进程有很多理由和动机，但发达经济体推进这一进程比较谨慎。 安德鲁·贝利说，央行引进数字货币必须慎重判断。 例如，如何影响货币政策的传导机制、是否会引起银领域的金融脱媒、如何影响信用价格和可得性、央行如何提供基础设施、如何确保个人隐私和数据保护等问题都需要深入判断和思考

因此，欧洲央行在最初的数字欧元报告中没有给出确定是否引入数字欧元的答案。 美国财政部部长穆努钦此前也表示，推出数字货币并不是联邦储备系统主席鲍威尔关注的重要优先事项。 年初以来，疫情再次引发了对美国国内数字货币的有趣，但考虑到上述因素，美欧与英国央行一样，强调本轮数字货币浪潮背后的合作将加强相关国家之间的技术、政策判断和测试以及国际政策框架的协调。 据此，国际清算银行将继续与日本、加拿大、英国、欧洲、美国、瑞士、瑞典中央银行开展上述行业的合作。

作为央行数字货币和电子支付系统的先驱，中国的相关研发试点及其外部效应引起了各方的关注。 普华永道宣布，数字人民币将夯实中国数字经济长期快速发展的基础设施，提高中国在第四次工业革命全球竞争中的竞争力。 短期内，数字央行货币将节约印刷、流通、交易等价格，提高整个金融体系和社会效率和生产力。 从长远来看，数字人民币可能会产生更深的影响。 数字人民币将成为许多金融改革的新载体，推进金融资源市场化配置的新载体。 随着其他国家央行数字货币的推出，中国可以首先利用数字人民币开展货币国际化改革试点，也可以利用国际贸易结算方面的先发特点建立新的结算体系。 显然先上市数字人民币是我国数字经济快速发展的产物，是这一趋势继续提高的坚实基础和催化剂，可以为许多行业和产业提供新的历史机遇。 (蒋华栋)