财讯：中长时间贷款占比和增速提高 小微公司融资创下新高

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三季度，实体经济中长期贷款达到11.85万亿元，占各项贷款增加值的72.9%。 微型公司融资增加3万亿元，比上年增加1.2万亿元。 公司债券净融资4.1万亿元，比去年同期多1.65万亿元公司国内股票融资6099亿元，比去年同期多3756亿元。 这些数据表明，公司中长期贷款增长加快，公司直接融资明显改善，这对制造业恢复和中小企业快速发展十分重要。 此外，改善直接融资也有利于公司杠杆化的稳定。

中国人民银行公布的最新数据显示，上三季度社会融资规模质量上乘，结构上出现了明显的积极变化。

据初步统计，今年三季度社会融资规模累计增长29.62万亿元，比去年同期多9.01万亿元。 这些新资金向实体经济，特别是小微型公司倾斜的力度明显加大，例如普惠小微型贷款余额近7个月创新高。 而且债券市场和a股市场的直接融资持续发展，给公司带来了越来越多的源头活水。

中长时间贷款占有率和增速提高

南通保业机械科技有限企业是南通精密机械产业园的民营小微制造业公司，其产品有一部分是口罩机构的精密零部件。 新型冠状病毒肺炎疫情发生后，企业获得了大量口罩机精密零部件的生产订单。

订单蜂拥而至，但资金成了问题。 企业负责人表示，疫情前企业在农业银行江苏分行有800万元贷款，由于发展势头良好，今年想进一步扩大生产规模，但没想到订单会一下子这么多。 得知公司订单增加但资金不足，农行追加了2000万元贷款。 在资金支持下，企业一跃成为所在产业园区的头部公司，顺利完成了产能扩大和转型升级计划。

三季度，金融机构对实体经济的信用支撑力明显增大。 央行数据显示，前三季度金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加16.69万亿元，接近去年全年16.88万亿元的水平，比去年同期增加2.79万亿元。

上三季度，公司获得长期资金，可以很好地稳定公司的信心。 中国人民银行统计司司长阮健弘表示，三季度对实体经济的中长期贷款达到11.85万亿元，占各项贷款增量的72.9%。 对公司来说，中长期贷款非常有利于恢复和进一步增长。

从公司贷款来看，9月底事业单位外汇贷款比去年同期增长12.3%，这一增长率比上年末和去年同期分别上升1.8个百分点和1.9个百分点。 更值得注意的是，从今年3月开始，公司长时间贷款余额增速明显加快，9月底增速达到14.8%，创下年来新高。

中长期贷款要点流向制造业，特别是高新技术制造业、基础设施和受疫情影响较大的领域，如批发和零售业、交通运输、仓储、邮政、文化体育和娱乐领域等。 制造业长时间贷款余额增长率连续11个月上升，9月末制造业长时间贷款余额增长30.5%，比上年末上升15.7个百分点。 前三季度，制造业新中长期贷款金额9675亿元，比去年同期增长6362亿元，其中高新技术制造业中长期贷款金额增长45.8%，比上年末上升4.9个百分点。 三季度，高新技术制造业长期贷款累计增长2633亿元，比去年同期增长1000亿元。

微型公司的融资创下了新高

9月30日，一家员工仅有45人，今年刚实现盈亏平衡的小型微型公司获得工商银行杭州分行120万元的信贷支持。

工行杭州分行工作人员表示，获得贷款的浙江索奥环境技术有限企业是一家专门从事废气治理的高新技术公司，主要从事设备的研发、设计、制造和运行维护等。 企业虽然不大，但现在有30多个专利。 因此，在给这家企业120万元的授信之前，上半年工行放贷了440万元。

去年，我们在其他金融机构的贷款利率超过了7%。 目前工行贷款利率不到4%，大大缓解了我们运营价格的压力。 公司创始人邵新告诉记者，今年上半年企业销售额达到1500万元，实现盈亏平衡。 截至目前，企业销售额达到3000万元，远远超过了此前预计的2000万元。

截至今年9月底，工行杭州分行已服务小微公司7170余户，普惠贷款余额169.35亿元，增长率超过85%。

从全国来看，央行公布的数据显示，9月底普惠小微贷余额14.6万亿元，比去年同期增长29.6%，增速比上年末高6.5个百分点，近7个月创新高。

微型公司融资呈现出量的增加、面的扩大、价格下降的良好趋势，支持微型公司快速发展也带动了越来越多的就业。 央行金融市场司副司长彭立峰介绍，三季度中小企业融资比去年同期增长1.2万亿元，这些资金支持中小经营主体3128万户，比去年同期增长21.8%。 9月新发行的普惠小微公司贷款平均利率为4.92%，比去年12月下降0.96个百分点。

今年以来，金融支持实体经济重视增强直接性、精确度。 6月1日，央行创设两个直接直达实体经济的货币政策工具，引导银行积极办理公司贷款延期还款和普惠小微公司信用贷款。

截至今年8月底，银行领域金融机构延期了3.7万亿元的贷款利息。 今年6月至8月，银领域金融机构对72.9万户、6176亿元的普惠小微贷款实施了延期。 其中，地方仲裁者银行对46.4万户、3751亿元的普惠小微贷款实施了延期。 今年3月至8月，银领域金融机构累计发放普惠小微信用贷款1.89万亿元，比去年同期多发6279亿元。

股票债券直接融资发力

桐昆集团股份有限公司最近发行的年第三期超短期融资券发行价格创下最低，2.25%的票面利率创下2a+级民间公司债券发行价格的历史最低。

超短期融资券是非金融公司的债务融资工具，发行公司可以根据短期融资诉求、资金录用安排等情况，自主选择270天(含270天)以下的发行期，具有新闻披露简洁、注册效率高、发行方便、资金录用灵活等优点。

据债券主承销商工行嘉兴分行工作人员介绍，为辅助公司再生产业务，该银行积极加强公司金融诉求，加强市场新闻的收集与分析，进行发行利率预判与报价，提前寻找市场投资者，表明多种信息表达发行方案等，最终为2 .

今年以来，实体经济从债市获得的直接融资大幅增加，这也是社会融资结构的积极变化之一。 数据显示，上三季度公司债券净融资4.1万亿元，比去年同期多1.65万亿元。

今年以来，公司上市融资诉求相对旺盛，9月份股权融资1140亿元，连续3个月位于1000亿元以上。 中国民生银行首席研究员温彬这样说道。

受科创板快速发展、创业板注册制落地实施等一系列因素的影响，今年以来，a股市场扩张速度明显加快，资本市场对实体经济的支撑力也在不断上升。 央行数据显示，上三季度公司国内股权融资为6099亿元，比去年同期多3756亿元。

证监会的数据显示，科创板、创业板注册制改革落地后，上市资源充足，流动性明显超过其他板块。 截至9月15日，科创板上场企业达173家，ipo总融资额达2607亿元，占同期a股ipo融资额的51%，总市值达2.8万亿元。 创业板以注册制发行上市企业24家，ipo合计融资224亿元。

温彬认为，金融新冠对肺炎疫情防控和社会经济复苏快速发展的支持力度继续增强。 下一阶段，货币政策必须继续加大对实体经济的支持力度，防止大水泛滥。 必须关注国际经济和疫情形势，加强风险防范。 并提高结构性政策的力度和效果，精准支撑制造业、中小微型公司等实体经济快速恢复发展中的薄弱环节。 (陈果静)