财讯：大行归母净利润降幅收窄 银领域资产质量劣化不明确性仍大

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今年上半年归母净利润增速大幅下降后，a股上市银行三季度业绩改善情况备受瞩目。 截至11月1日，36家a股上市银行三季报公布全部受益人，新晋上市厦门银行此前也在上市公告书中公布了前三季度经营数据，据北京商报记者统计，前三季度上市银行归母净利润下行趋势持续，但负增长态势有所改善，上半年返利。 分析师认为，这是由于上半年准备金力度大幅增加，为三季度利润增长预留了空间，但银领域的实际业绩拐点目前难以预测。

大行其母净利润降幅较窄

受实体经济尚未恢复、让利政策等因素的影响，a股上市银行归母净利润的下行趋势仍在持续。 11月1日，北京商报记者在36家上市银行三季报和厦门银行上市公告书中披露的前三季度数据统计显示，今年前三季度，37家a股上市银行共实现归母净利润1.28万亿元，其中21家a股上市银行返母净利润负增长，占56.76%。

与今年上半年相比，32家a股上市银行第三季度营业收入比去年同期增长超过8成，在营业收入增长放缓的压力下，17家银行的归母净利润比去年同期增长下跌半年数据。

麻袋研究院高级研究员苏筱支持认为，上市银行表现出的营业收入放缓主要受两个因素影响，而第三季度银行基于不良预期，收紧了贷款前战略。 另一方面，从今年年初开始，金融监管增加了对银行领域违规行为的处罚，银行在展览业上更加谨慎。

邮政银行研究员娄飞鹏表示，今年以来，特别是上半年，银行为疫情防控加大了对实体经济的信贷投放，信贷投放稿后风险暴露滞后，银行加大了准备金力度，银行领域成绩较三季度和二季度数据有所增长，利润有所改善

从不同类型的银行来看，国有行、股票行上半年受利实体经济、息差挤压，母净利润集团出现负增长，但随着经济复苏，三季报显示，这一状况有所改善。 据北京商报记者统计，今年第三季度，a股上市国有行、股票行中，14家公司的归母净利润降幅小于上半年。

但是，城商行的归母净利润增速在第三季度明显下跌。 14家城商行中，12家三季度归母净利润同比增长率较上半年有所恶化。 其中，上海银行、西安银行、贵阳银行归母净利润增长率由正转负，分别为-7.99%、-1.00%、-0.96%。

苏筱支持认为，二季度逆势增长的城商行此次三季度步伐放缓，是其实资产的体现。 根据银保监会的数据，今年上半年，国有大行、股份制银行、城商行、农商行比去年同期减少12%、8.5%、2.1%、11.4%。 她表示，上半年城商行归母净利润降幅最小，证明城商行团队加大不良计提，做实资产分类的事业还有提升空间。

业绩拐点还很难评价

在量化互补、套利影响的政策引导下，今年第三季度，a股上市银行贷款规模持续增长，上半年持续低迷的零售贷款业务也在第三季度迎来复苏。 据北京商报记者统计，截至9月底，37家a股上市银行发放贷款和押金余额比上年末增长5%，其中27家增速达到两位数，宁波银行、厦门银行、青岛银行增速超过20%，分别为23.85%、20.9%。

根据多家银行四季报公布的消息，零售贷款业务明显回暖。 例如，招商银行零售贷款的比例从6月末的51.2%增加到9月末的55.32%。 平安银行三季报报道，该行信用卡贷款余额5280.84亿元，恢复到上年末水平的97.7%，比6月末上升3%。 宁波银行三季度个人贷款业务比上年末有所增加，超过了对公贷款业务。 上海银行也在三季报中表示，该行个人贷款规模自二季度以来加速增长。

苏筱莱表示，银行数字化进程加快，为银行的发力零售业务，特别是网上零售提供了优越的土壤，随着经济回暖，银行对支持实体公司的压力得到缓解，零售占有率也上升。

但是，零售贷款业务恢复性的增加并不能给银领域的业绩带来明显的恢复拐点，许多分解者指出，尽管目前经济恢复的基础已经巩固，但由于内外环境不明确的因素的影响，银领域业绩的拐点还很难评价。 研究生程宇高级研究员认为，作为顺周期领域，银领域的业绩与整体经济周期密切相关，目前中国经济的增长率整体处于下行周期，利率水平也在下降，加之银领域迄今积累的信用风险尚未充分暴露，因此银领域业绩的

银(香港)金融研究院经济学家丁孟也认为，评价银领域成绩拐点需要看经济增长拐点和金融转让利等政策的实施情况，经济增长率改善的大致率将于明年出现，但金融转让利政策未来如何发展存在较高的不确定性。

资产质量恶化的不明确性仍然很大

考虑到实体经济遭遇疫情，中银领域的资产质量问题自今年以来一直是监管和市场关注的焦点。 从三季报数据来看，银领域资产质量依然稳定，三季度出现改善信号。 由于厦门银行没有在上市公告书中披露不良贷款率数据，北京商报记者统计了其余36家a股上市银行的披露数据，发现与上年末的数据相比，16家银行的不良贷款率有所上升。 但与今年上半年期末的数据相比，36家a股上市银行中，19家银行的不良贷款率下降，占一半。 6银行持平。 11家公司的不良贷款率仍然在上升。

对此，程宇指出，如果不良贷款规模减少，或贷款总额增长率高于不良贷款规模，则不良贷款率有可能下降。 此外，考虑到延期还款等政策，一些不良贷款可能要到明年第一季度才暴露出来，但现在不良贷款率的转折点说为时尚早。

此外，一些银行的不良贷款率仍呈上升趋势。 例如，郑州银行9月末不良贷款率为2.1%，比上年末减少0.27个百分点，也是唯一公开的不良贷款率超过2%的a股上市银行。 截至9月底，交通银行不良贷款余额970.14亿元，比上年末增加189.71亿元，增长24.31%。 不良贷款率为1.67%，比上年末上升0.2个百分点。

此外，许多国有银行的不良率也比上期末增加0.1个百分点以上，如工商银行的不良贷款率为1.55%，比上年末上升0.12个百分点。 建设银行不良贷款率为1.53%，比上年末上升0.11个百分点。 农业银行不良负债率为1.52%，比上年末上升0.12个百分点。 中国银行不良贷款率为1.48%，比上年末上升0.11个百分点。

娄飞鹏也表示，银行贷款不良暴露存在滞后，海外疫情快速发展和经济快速发展状况存在较大不明朗性，从周边影响中国经济，后续资产质量表现必须结合国内经济复苏情况才能明显表现出来。 (孟凡霞杜晓彤)