财讯：科创板新规出台 将将吸引高质量科创类红筹公司登陆科创板

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日前，上海证券交易所发布《关于红色采购公司申报科创板发行上市若干事项的通知》(以下简称《通知》)，在红色采购公司申报科创板发行上市中，涉及解决对赌协议、计算股东资本总额、认定营业收入快速增长、适用退市指标等事项。 至此，红色采购公司在科创板上市的最后一公里也贯通了。

与红筹公司回归科创板相比，《通知》做了四个安排。 第一，在红筹公司上市前的对赌协议中普遍使用向投资者发行特殊权利的优先股等对赌方法，而在申报和发行过程中不行使相关权利时，确定优先股上市前保存并转换为普通股，不通过突击股处理转换的股票，用于对赌协议的解决 二是对比红筹公司法定股本小、每股面值低的情况，科创板上市条件下适用股本总额相关规定的，按发行后的股份总数或存款证明总数计算，确定不按总额计算。 三、针对红色采购公司在国内发行上市相关条件下营业收入快速增长的大致要求，从营业收入、复合增长率、同领域比较等维度，确定三个具体的评价标准，有三个项目即可。 并确定处于研发阶段的红色采购公司和对国家创新推进快速发展战术具有重要意义的红色采购公司，不适用营业收入快速增长的上述具体要求，充分落实科技公司的定位要求。 四、对比红筹公司以美元、港币等外币表示面值等情况，确定适用面值退市指标时，连续20个交易日股票收盘价均低于1元人民币的标准执行。 另外，红筹公司出具存托凭证，根据存托凭证的特殊属性，不适用股东人数退市指标。

上海证券交易所表示，发布《通知》的首要目的是继续加强科创板相关制度安排的包容性和适应性，使高质量科创类红色采购公司登陆科创板，促进科创板市场优势等现实需要得以实现。