财讯：10家银行上榜世界500强 利润占比下滑至44%是否存在超额利润？

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8月10日，《财富》公布了最新的世界500强排行榜。 值得注意的是，今年进入排行榜的国内银行有10家，这10家银行利润占上榜中国大陆公司利润总额的44%。

工行、建行、农行、中行、交行、招商、兴业、浦发、民生、光大等10家银行已连续多年上榜，利润在国内排名的公司比例也维持在50%左右。 与往年相比在50%以上，今年上榜的银行利润比例明显下降，但比例依然过高。 《财富》发表了排行榜，指出。

对此，光大证券银领域首席分解师王一峰对经济注意网记者的分解表示，中资银领域利润较大，财富500强居前，首要原因是我国长期以来间接金融增长模式占主导地位，银行体系规模较大 另外，在整体银行领域，国有大型银行以历史理由为主导，原因是市场集中度高。 第二，银领域的快速发展与中国实体经济的快速发展密切相关，中国经济长期快速增长，为银领域的经营提供了良好的市场环境，带来了效益良好的增长。

国内银行的利润下降到了44%

今年上榜的国内银行有10家，近年上榜的银行基本维持在10家左右。 国家开发银行只在年中上榜，其他年份不上榜。

排行榜以企业销售额(总收入)为第一指标，从近年来排名的国内银行排行榜来看，排名均有上升。

与往年相比在50%以上，今年上榜的银行利润比例明显下降，但比例仍然过高。 银行利润过高必然会压迫非金融公司的利益。 如果不计算银行的收入利润，年在中国大陆排名的114家非银行公司的平均利润只有近22亿美元。 据此，113家美国非银行公司的平均利润达到63亿美元，是中国大陆公司的近3倍。 《财富》杂志是这样分析的。

除上述10家银行外，据经济注意网记者统计，在上市公司公布的年第一季度业绩报告中，36家银行的净利润占a股3933家上市公司总净利润的44.28%。

一些分解者也认为这样的方法不科学。 国信证券银领域首席分析师王剑表示，以所有上市公司为样本，计算金融业利润占全国利润的比例，是典型的样本选择偏差( sample selection bias )。 因为，在今天的中国，金融业公司已经上市的比例很高，而实体公司上市的比例很低。

所有银行都应该对所有公司进行比较，否则上述方法在统计学上是不成立的。 但是，所有银行对所有实业，结论应该是一样的。 这是不科学的方法，论证了确实成立的结论。 北京一位金融领域的分析师对记者说。

据《财富》统计，每年有11家银行上榜，中国中银领域企业获得的利润占所有中国企业利润的47.5%。 年上榜的10家银行的总利润占111家中国内地上榜企业总利润的50.7%。 作为，年美国银行的总利润只占126家美国入榜企业的11.7%。

有超额利润吗？

年，《财富》杂志部表示，中国中银领域利用垄断地位获取超额利润的问题仍未得到处理。 美国上榜的8家银行平均利润为96亿美元。 中国10家银行的平均利润达到179亿美元，远远超过所有中国企业的利润水平( 31亿美元)。

特别是在2007年，国内银行的净利润排名尤为引人注目。 世界500强利润排行榜前五位除排名第一的苹果企业外，其余均为中国商业银行工行、建行、农行、中行。

就中美两国的银行领域而言，会计准则有差异，美国的银行领域准备也比较厚，个人认为比较少。 金融业学者对经济注意网记者说。

那么，金融利益是否挤压了实体经济的利益？ 王剑表示，从原理上讲，金融利润是实业利润的分割，是实体支付给金融的利息和费用，代表着实业运行的财务价格(大部分是实业公司支付给金融公司的利息和其他金融服务的费用)，是一种高效的损失。 换言之，由于经济交易存在新闻不对称，金融业克服了新闻不对称，并为此收取费用(以利息为主)。 如果金融系统非常有效率，将来就可以减少这种分割。 从这个角度来说，这个指标应该越低越好。

但王剑认为，工业化后，金融业随着快速发展，越来越多的居民(公司和个人)开始享受金融服务，此时，第一、第二产业产值比重必然下降，金融业产值比重上升，这是社会经济快速发展进步的表现，

关于中国银行领域是否利用垄断地位获取超额利润，王一峰向记者分解说，这需要客观合理地看待。

第一，长期以来，银领域的经营主要依赖外延型规模的扩张，但在basel (巴塞尔)框架下资产的扩张需要资本支持。 近年来，银行领域利润的第一部分用于保留补充资本，通过规模扩张支持实体经济。 因此，银领域的利益是扩大规模和支撑服务实体经济的基础。

第二，银领域的持续经营假设较强，财务表现往往在之后经济周期，以及经济从快速发展向优质快速发展的过程中，经济增长模式的转变，不得产生相应的风险，需要解决资源。 这些资源来自于各类准备的计入。 那是因为，为了对抗未来特别是疫情以来的不确定性，需要防止银行的收入水平大幅下降。

第三，必须承认，银领域与实体经济是共生共荣的关系，即使公司风险增大，金融业风险也会增加。 这是因为银领域需要向实体经济适度让利，双方均衡快速发展。 此外，还需要特别观察尾部银行可持续经营能力不足的问题。 由于金融业的风险传染性比其他领域大，需要预留一部分资源来防范系统性的金融风险。

金融利润所占比例上升完全不是好事

一位研究者对记者说，金融利润所占比例上升，确实是近年来银行领域的现象。 王剑认为，金融利润所占比例上升对银行来说，表面上是好事，但完全不是好事。 因为所服务的公司的经营状况正在恶化。 有经验的行长一定知道，这样下去公司总有一天不会还钱的。

他进一步分解说，如果经济进一步恶化，公司收入连利息都还不起，就会违反银行的债务，在银行产生不良资产，这时才影响银行的利益。

所以，如果金融利润/gdp越来越高，对银行来说，并不意味着成功会从公司高兴地夺走骨头，艰苦的日子即将来临，当然也是股价的噩梦。 王剑表示。

《财富》榜单公布当天，中银保监会公布了年上半年中银领域主要监管指标数据情况:年上半年，商业银行累计实现净利润1.0万亿元，比去年同期减少9.4%，平均资本利润率10.35%。 商业银行平均资产利润率为0.83%，比上期末下降0.15个百分点。

中国的银行领域近年来几乎没有出现这样的减少。 许多分析人士指出，金融机构加大对实体经济的让利幅度是此次净利润下滑的原因之一。 从上半年中银领域的数据来看，由于上半年实体经济下行压力传导到金融业，银行利润下降，不良贷款率上升。

6月17日，国务院常务会议提出推进金融体系全年合理让利1.5万亿元。

考虑到全年金融业税后利润约为2.9万亿美元，1.5万亿美元可以说是巨额红包。 但是，让利1亿5千万不是来自金融领域的净利润。 中央银行货币政策司副司长郭凯对此解释说，主要在三个方面实现。

一是利率下行，最终实现约9300亿元的让利。 两个货币政策新工具和前期延期还款政策工具将出让约2300亿的规模。 三是通过银行减少收款额3200亿元。

让利一定是要让的，但是空间也没有大家想象的那么大。 上述北京某金融领域的拆迁师直言不讳。

总体上，领域对未来的快速发展持乐观态度，认为随着经济企业稳定复苏，银领域的信用风险压力将逐渐减轻。 在谈到未来银领域的利润表现时，国家金融和快速发展实验室副主任曾表示，实体经济的一些变化在向金融业的传导方面存在滞后。 从第二季度开始，经济稳定回升，传递到金融水平的信用风险压力在未来几个季度将逐渐降低。 但是，经济下行压力的影响没有完全消失，银行利润的增长率有可能进一步下降。 (胡艳明)