财讯：前7月89.43%的私募实现业绩正收益 均衡配置已成共识

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7月以来，a股市场起伏不定，但许多私募基金拉动了结构性机会，增加了产品收益。 根据私人银行的最新数据，截至7月31日，纳入统计的16016只对冲基金今年以来的平均收益率为25.24%，大幅超过同期沪深300指数14.61%的涨幅，其中89.43%的私人银行， 半年数据显示，私募基金7月份业绩明显提高。 今年上半年私募整体收益为13.28%，正收益产品所占比例为80.95%。

从细分战略来看，前7个月的8个战略指数均为正数，一季度落后的股票战略逆转成功。 数据显示，股权战略前7个月平均利润为28.65%，宏观战略以28.39%的平均利润紧随其后，事件导向战略、复合战略、期货管理今年以来的平均利润也超过了20%，分别为26.98%、21.35%、20.36% 另外，在强劲的上涨行情中，相对价值战略的特征不明显，平均收益为13.14%。 固定收益以7.69%的涨幅在8个战略中垫底。

值得注意的是，股权战略私募基金今年上半年平均收益率仍为14.46%，仅一个月就上涨了14.19个百分点。

6月有点私人化是因为担心强势板块的股价居高不下。 因为这个布局配置了稍微低一点的评价板。 从7月开始，市场乐观情绪逐渐达到高点，但实际上7月市场波动也很大，当月下旬大盘被迅速撤回。 虽然大部分基金经理在这个过程中降低了仓位，但毕竟稍高质量的标的估值不低，回调是比较好的入场时机。 一位私募基金经理说。

关于后市的操作战略，多位私募基金经理直言，考虑到高质量目标的估值已经位居前列，后续战略需要聚焦于主要路线并转向均衡布局。

名禹资产认为，指数整体的大致率维持震荡状态，有经济复苏和增量资金入场的逻辑底线，但往上走会受到外部环境干扰和前期盈利盘的挤压。 因此，选择结构很重要。 除医药、费用和科技板块龙头召回机会外，投资者还将面临短期景气好转、中期逻辑顺利的军工、从供给收缩求复苏的钴和稀土、竞争结构优化、下游带动产品涨价的化工、竞争结构良好、具有评价特点的房地产产业链等

从百亿级私募基金的调仓动作来看，周期股显然是其布局的一部分。 例如上市公司半年的新闻数据显示，盈峰资本二季度增持盘江股份，旗下三只基金出现在盘江股份十大流通股东名单上。 其中，盈峰顺荣持有472万股，盈峰盈泰持有1093万股，盈峰蒋峰价值精选1号持有1885万股，合计股票市值超过1.8亿元。

磐耀资产也表示，市场整体评价值分化已经达到顶点，明确性、景气度高的领域评价值处于历史高位，以前流传下来的领域处于被低估的状态。 金融、房地产板块近期撤回大、估值低的板块有较强的安全边际，经济逐渐复苏，流动性保持合理充裕，有利于前期抱团资金进一步松动，市场风格逐渐平衡。