财讯：私募对8月份行情的乐观态度九成私募仓位过半 增持顺周期低估值板块

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私涨表现出对8月行情的乐观态度，在仓库中得到充分体现。 数据显示，截至7月底，私募基金平均股价为81.81%，比6月底上涨1.82个百分点。

许多业内人士表示，目前流动性合理充裕，市场仍迎来增量资金，但各板块估值分化明显，随后经济逐渐回升，顺周期、低估值板块是市场主流资金瞄准的重要方向

乐观情绪将在不改变仓库的情况下继续提高

据华润信托日光私募股权多头指数月报显示，7月底，crefi指数成分基金平均股价为81.81%，比6月底上涨1.82个百分点。

私募基金总是以追求绝对利益为目标，仓库的变动在很大程度上反映了私募基金机构对市场的事前判断，因此在仓库的调整上有很大的灵活性。

回顾今年前7个月crefi指数成分基金的调仓渠道，可以发现，今年1月和2月私募均有减仓，但2月仓位仍处于历史高点75.82%。 随后在股市调整中，3月私募基金仓位迅速下降至60%。 二季度，a股市场逐渐回升，投资者入市情绪逐渐高涨，不少私募基金果断加仓。 6月底，crefi指数成分基金的平均股价上涨至近8成。 7月初，结构性行情继续演绎，当月下旬a股回调，但私募基金保持乐观情绪，仓位继续上升。

高仓已经成为主流

值得注意的是，截至7月底，持股5成以上的成分基金比例为94.35%，比6月底上升3.37，持股比例超过8成的私募基金达到64.52%。 也就是说，6成以上的私人运营基本完全正常，职位不到4成的私人份额也从6月的9.09%减少到了4.03%。

下半年的市场可能呈现震荡结构。 可能是筑底的过程。 可能是缓慢上升的过程。 东方港湾董事长邓斌表示，上半年市场将经受疫情和扰动两大压力测试，形成当前位置或重要历史底部区域。 因为这只a股的后市值得期待。

高毅资产董事长吴任昊也直言，市场总是有结构性机会，关键是要找到优等生。

关注正周期区域

具体而言，费用仍然是私人配置的首要方向。 截至7月底，在crefi指数成分基金的股权资产中，食品、饮料是私募基金配置比例最高的领域，配置比例为14.55%，高于历史平均值，仅次于材料和资本货物板块。

值得注意的是，7月私募基金整体减仓食品饮料和科技板块，是加仓建材、化工等顺周期的相关领域。 数据显示，私募基金7月持仓增长率最大的3个领域为资本货物、材料和客户服务，增长率分别为1.66%、1.48%、0.63%，降幅最大的2个领域为软件和服务及技术硬件和设备。

7月企业全部产品组合开始调整仓库，抛售此前涨幅比较高的费用、科技股，将顺周期的化工、建筑建材等领域纳入仓库。 上海前私募基金机构董事长表示，目前的投资者需要关注两个切换。 一是课程从单一的终极、比较拥挤的高评价行业，转变为从宏观经济稳步复苏中受益的领域。 二是费用板块中所需费用向期权的转换，需要特别关注新能源汽车、免税等相关行业的投资机会。

纯达基金也表示，短期市场波动幅度加大，投资者应尽量回避基本面未支撑部分的高估值目标，关注低估值、顺周期板块和半年业绩看好、维持高景气度的领域。