财讯：宜信财富获《爱拆析ifenxi》财富管理革新公司十强

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高端财富管理是典型的诉求驱动领域。 中国10年创造了财富浪潮，诞生了200万高净值人群，成就了财富管理领域今天的格局。

进入，高网民整体上正在发生结构性的变化，给领域带来了新的挑战和机会。

首先，新的富裕阶层崛起，人数一致造就一代。 贝恩的《中国个人资产报告》显示，以新经济公司高管、公司中层和专家集团为代表的新富人占整体高净值利润层的比例为36%，与创始世代的公司家相同。

这些新富人的典型特征是从事以互联网、tmt等为代表的新经济产业，教育水平高，财富积累受益于股权激励。 不同的经验和财富来源，新富人在资产类别上做出了不同于创始世代的选择，股票等权益类资产得到支持。

其次，高网群体整体年龄结构发生变化。 随着创业一代普遍进入55-65岁年龄段，财富管理的首要目标从财富的快速增值转向价值和继承。

据建行卡介苗“中国民营银行”称，50%以上的客户或将要继承财富。 这是因为除了资产管理产品外，税务、法务等专业服务前所未有地呼吁。

最后，由于外部宏观环境大幅波动，资本管理新规正式落地，高网民在接受市场教育后，风险认知逐渐回归理性，多元化资产配置的诉求显现出来。

网民的系统性诉求变化将为高端财富管理未来十年奠定基调。 谁能领导下一个时代？

现在正式公布中国高端财富管理创新公司的排名。

最终上榜的10家公司涵盖私人银行、独立三方、证券公司、公募基金等主要高端财富管理公司。 其中私人银行最多，共计4家。 从体质上看，私人银行确实是目前领域的头部，比如招商银行高净值客户aum超过2万亿。 证券公司、公募基金等持牌机构根据客户基数和企业品牌特点，同样转化了大量高净值客户，aum规模为数千亿级。

长期以来，独立三方是常见行业，最具增长潜力，宜信财富为代表。 随着高网民多元化诉求的增加，作为用户顾问角色的独立三方可以满足顾客各方面的诉求。

01

财富管理已不再是理财销售产品，而是多元化和专业化的趋势

近年来，高端财富管理领域主要是销售带动，固收型产品是核心。 随着网民诉求的变化，产品服务的多样性和专业化的重要性日益凸显。

由于资产端、高净值资产群的风险偏好和投资习性的分化，单一的固收类产品已经不能满足高净值资产顾客的诉求，权益类资产、替代资产大为流行。

例如，由于股权激励计划的兴起，新富人对股票等权益类资产有天然的偏好。 创业一代也希望通过私募股权投资的方法，参与新的经济产业，享受产业结构性变革带来的财富红利。

一直以来，银行、信托由于业务定位，以固收类资产为优势的证券公司、基金都深深堆积在权益类资产上。 未来，资产端产品的多样性，必然要求财富管理企业有更强的内部理财和外部理财能力。

例如，宜信财富通过fof+金融科技产业基金直接投资的方法，深入配置权益类资产和替代资产，涉及私募股权、房地产等的fof均为百亿规模。

服务、税务、法务、留学等专业服务诉求不断延伸，家族信托、家族办公室等服务形式渗透到国内高网和超高网人群中，头部机构纷纷加速布局。 例如，建设银行年度家族信托新合同委托额261亿元，资产配置规模248亿元，创新开展家族办公室服务。

基于产品的多样性，理财师必须具备为用户进行资产配置的能力。 另一方面，中后台专业的投研能力是不可缺少的，财富管理机构必须有能力比较自己的客户和宏观形势，形成大类资产配置战略。 另一方面，资产配置建议通过各渠道比较有效地传达给顾客。

02

技术渗透降低人才依赖度，中台能力决定未来

高端财富管理人才依赖度很高。 客户、kyc、资产配置、资产管理等业务全过程由人力资源驱动。 现在，技术渗透正在改变这种状况，其结果导致了人均平均生产能力的上升、价格结构的变化等。

图:技术对高端财富管理业务流程的变化

顾客到达后，各类线下活动不再是高网客群的唯一有效触点，线上渠道的重要性将会提高。 通过在线联动，可以在不同的维度接触顾客，有助于顾客数据的积累和顾客的转换。

例如，陆金所的财富管理工作主要是面向大众富人的在线零售财富管理。 实际上，高网民也同样配置了p2p等资产，在这个过程中，陆金所积累了客户资源和行为数据，成为高端财富管理工作开展的基础。

基于多维客户数据，财富管理机构可以形成客户图像，发现内在，指导理财师更好地进行kyc流程。 客户接触和kyc在线化程度提高，有效提高了单个理财师的成长速度和客户维系数量的天花板，降低了财富管理机构对理财师的依赖度。

例如，中金企业与投资者推出的gwms系统相比，在前端搭建了数字营销平台，通过顾客的数字图像等手段，帮助投资者全面发现内在的顾客。

未来，技术有望彻底改变客户的两大痛点:第一，客户一般掌握在理财师手中，机构人员的管理价格和客户的价格较高第二，kyc标准化程度较低，客户风险偏好识别和后续资产配置存在困难。

随着金融领域整体数据质量的提高，技术渗透不断深化，不仅是销售方，财富方也在逐渐发生变化。 例如，大数据对于大量产品的动态管理和风控至关重要。 在kyc和kyp数字化程度提高的基础上，机器可以与顾客进行比较，自动形成资产配置提案，辅助前端理财师。

最终，高端财富管理不仅需要各个环节的自动化和决策支持工具，还需要整体的中台能力作为背后的支撑。 例如，投资者制定的大规模资产配置战略必须与前端销售和后端资产开发团队达成一致并动态反馈。

03

私行体量碾压，独立三者未来潜力最大

本次排行榜共有4家私人银行，体量比其他领域细分，具有数量级特征。 比如招商银行的民营银行，到年底客户72，938户，管理的民营银行客户总资产20，392亿元，每户总资产2，796万元，是中国唯一一家aum跨越2万亿美元的高端财富管理单一主体。

无论从整体量还是单客可投资资产规模、钱包份额来看，民营银行都是正确领域的头部，招行、工行、中行、建行等对该领域的规模都具有碾压特征。

从体量来看，证券公司位于领域的第二梯队。 例如中金企业财富管理客户数达到47，161户，客户账户资产总额约7，096亿元，每户资产超过1，500万元。

过去，由于刚性兑付的客观存在，客户在高端财富管理领域竞争的主要是主体信用，而持卡机构占了特点。 展望未来，随着货币兑换逐渐被打破，投资者的风险偏好回归理性，资产配置能力和服务能力对顾客钱包份额的转换和获取将更加重要。

专业能力和服务能力是独立三方弯道超车的机会，宜信财富是其典型代表。

作为老牌的独立财富管理机构，宜信财富一直强调资产配置和服务能力，10多年后终于受益。 目前，宜信财富服务高净值客户平均拥有2.7大类资产类别，以fof为特色，更好地满足不同风险偏好客户的投资诉求。

除资产管理产品外，宜信财富还将以顾客的生命周期为中心，提供各种专业服务。 包括移民、游学、学习、公益、传承等。 望角业务板块作为宜信财富海外布局的重要布局，已经初具规模。

另外，由于宜信在整个金融科技行业发展迅速，宜信财富的技术能力始终走在领域的前列。 以kyc流程为例，宜信财富会告知理财师和领域专家，每次将客户信息和表现的重要字段输入后台数据库，根据服务的数十万网民积累的内部数据，宜信财富预测客户的诉求和风险偏好，

截至1000年6月，宜信富高净值人群总aum达到1000亿规模。 随着私行等持牌机构的份额将来下降，宜信财富等独立三方将有很大的增长潜力。

除了已经在领域占据稳定市场份额的独立财富管理企业外，领域还有许多新兴企业备受瞩目。 例如，美信联邦、newbanker等tamp行业的企业，通过输出完善的财富管理前中里后台系统，处理中小财富管理企业的资产获取和客户留存难的问题。

参考美国，tamp行业跑出了envestnet、sei等数十亿美元的上市公司，还有因收购华泰证券而备受国内瞩目的assetmark。 tamp企业们总有一天会在中国高端财富管理这个空间广阔、结构高度分散的市场上做点什么吧。

04

进入公司要求

(一)公司范围:主营业务包括私人银行、证券公司、公募基金、独立三方、信托等高端财富管理。

(2)企业类型:在中国大陆展业中，公司在技术产品、商业模式、业务流程各个环节都有一定的创新性，都有机会上榜。

05

排名的评选标准

我们综合考虑企业的业务和运营状况、课程未来的市场前景和领域天花板等因素，结合爱分解评价模型，评价企业在细分课程和整个金融科技领域的竞争力。 课程和金融科技市场整体竞争力得分排名靠前的企业，将进入最终排名。

竞争力得分=公司竞争力模型得分*领域系数

(1)公司竞争力模型得分:评价指标包括客群、客户、资产管理、服务、合规等，根据公司所在领域的优势，选出最重要的4-5个维度，赋予不同的权重进行评分，各指标的权重总和为1。

(2)领域系数:为了比较不同细分领域的企业，分析领域规模和增速、市场集中度、技术渗透率等影响企业快速发展前景的重要市场因素，得出领域系数。

免责声明:市场存在风险。 选择需要注意。 这个句子只是参考，不能作为买卖的根据。