财讯：年内已开24张罚单 监管亮剑信披违规

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新证券法施行近一个月来，监管层率先插手违反信众。 《证券日报》记者从上市公司公告获悉，3月以来，截至3月29日，4家企业公告称，证监会已出具调查通知书。 都涉嫌违反信用，其中三家涉嫌错误陈述。

在新闻披露方面，新证券法不仅强调真实、准确、完善，而且新增加了新闻披露的及时性、公正性、连贯性、同步性。 上市公司的实际管理者、高管必须注意信用规则中公正性和一致性的要求。 北京德恒(宁波)律师事务所合伙人张志旺向《证券日报》记者表示，上市公司在股东大会、投资者交流平台或微信公共平台上发布对股票交易价格有较大影响的新闻时，由于参与者有限，存在公正性问题 自愿披露的新闻与依法披露的新闻发生冲突，误导投资者进行价值评估和投资决策，违反一致性要求，涉嫌错误陈述等。

另外，《证券日报》记者根据证监会网站消息，截至3月29日，年内证监会和地方证监局共下发24张行政处罚决定书。 其中，信众罚单11张，占45.83%。 内部交易5张，占20.83%。 信用违约和内幕交易仍是监管层调查的重要行业，占近七成。

记者整理发现，信用违约的责任主体多为上市公司及实际控制人、高管，原因包括持股情况、虚增收入和利润、重大事项未及时披露等上市公司并购案中，也出现了要约收购人披露虚假新闻受到顶级处罚的案例。

中国人民大学法学院教授刘俊海对《证券日报》记者表示:“资本市场是资金密集型市场，也是新闻密集型市场，新闻发布者是知情人士，处于特征地位，投资者只能被动接受。” 因此，为了保护公共投资者的权益，保护资本市场的公正性，必须将信用的重要性放在首位。 新证券法实施前后，违反诚信都是监管的重点。 当然，这既需要行政监管，也需要共同监管。

此外，证监会调查的5例内幕交易案件中，内幕交易者多为上市公司实际控制人和高管的挚友。 但是，即使事先得到新闻，内幕交易者也不会受益。 其中3例内幕交易实施者最终以赤字出场，且缴纳10万元至45万元罚款。 另外2例内幕交易获利，但最终没有1罚2和1罚3，没有得到。

近年来，监管层还加大了对私募基金行业违法违规的调查力度。 24张票中，2张票是私募基金机构的违规经营，首要涉及向不合格投资者募集资金、挪用基金财产、按规定私募基金备案等。 此外，基金经理的老鼠仓和通过期货交易的利润输送也各有1例。

近年来，因违反私募基金而引发的纠纷和刑事案件频发，给许多投资者造成了巨大的损失。 所以，监管层加大对私募基金违法行为的调查力度正是时候。 张志旺说。

去年11月28日，国务院金融稳定发展委员会召开第十次会议，提出要吸引私募基金领域规范健康快速发展。 去年12月，证监会副主席阎庆民表示，私募基金必须适应实体经济优质快速发展的要求，提高专业性、竞争力。

最近，各地证券监督局也扩大了对私募基金的合规性检查。 3月23日，青岛证券监督局发布通知，计划近期开展青岛管区私募基金机构专项检查。 当天，云南证监局发布了本辖区私募基金管理人监管若干事项的通知，要求私募基金机构及时报送基本新闻，私募基金管理人依法履行登记备案义务，建立健全合规风控内生机制，依法合规