财讯：过半财险企业综合价钱率超100% 收入覆盖不住价钱

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关注财务经营状况，保险费和净利润固然是重要指标，但反映各财务企业主营业务的经营质量，还是要看担保利润。

担保利益的背后，体现了企业对赔偿、价格、费用的管理能力。 过去一年，那些财险企业的赔偿金高吗？ 那些企业费用贵吗？ 那些企业价格贵吗？

近日，《证券时报》记者从发布年报的74家财险企业中整理和估算了财险企业的综合价格数据，准确反映了各财险企业的面貌。

过半数企业的综合价格率超过了100%

担保和投资两轮驱动是财险企业稳健经营的基础，年财险业回归担保利润，但据约70家财险企业业务交流数据统计，这些企业去年担保利润为2.15亿元，担保利润率仅为0.02%。 这一数字比年担保损失有所好转，但盈亏线依然脆弱，凸显出财政保险竞争激烈。

这些财商怎么分这块2.15亿元的担保蛋糕？ 证券时报记者通过分析年报披露的核心指标，计算综合费用率、综合赔偿率和综合价格率来窥探该领域的经营能力和竞争格局。

综合价格率包括企业运营、赔偿等各项支出，由费用率和赔偿率构成。 该指标是保险企业计算经营价格所使用的核心数据，也是衡量财险业盈利能力强弱的首要标准。 综合价格率越低，证明财险企业的盈利能力越高。 综合价格率为100%时，代表收支相等，无担保利益，无担保损失。

从整理的整体情况来看，在公布年报的74家财险企业中，49家的综合价格率都超过了100%。 也就是说，领域一半以上的财保企业的保险费收入不能包容支出，供应商业务出现赤字。

25家有担保利润的财险企业中，包括人保、平安、太保等超大型财险企业、2家农业保险企业、2家自保企业和11家外资保险企业。 这表明大型财政部在价格管理方面优于大多数中小企业。 其次，在同规模的财险企业中，外资财险经营质量更好，另外农业保险企业和自保企业有较高的担保利润率。

担保利润5个百分点以内的企业只有11家，人保、平安、太保、太平、大地等大型财险企业集中在这一区间。 此外，还有安信农险、中原农险、三星、紫金财产、爱与谊、中石油专属保险等。

担保5~10点利润的企业有8家，分别是三井住友、史带财险、安达保险、东京海上、久隆财险、苏黎世、日本财险、鼎、财险。

担保利润在10个百分点以内的企业，全球都不错，但证券时报记者表示，去年少数财险企业综合价格率在90%以下，如乐爱金、华泰财险、英大财产、鑫安汽车、铁路自保，最低美亚保险综合价格率为70%。

财货企业的保险费和利润都集中在少数大企业手中。 但是，统计数据显示，这些大企业的保险费规模越来越大，但担保利润也非常微薄，利润和损失往往介于一线之间。 例如，人保财险、太保财险综合费率分别为98.9%和98.4%，大地财险综合费率达到99.89%。

外资保险公司美亚保险的综合价格率在财险领域排名第一。 年报显示，责任险是该企业的首要险种，其次是意外伤害保险、货物保险、企业财险和短期健康保险。 除短期健康保险外，其他险种实现了担保利益。 该企业年保费收入17.8亿元，净利润达2.32亿元。

哪个赔偿率高？

保险企业赔偿高的原因与天气、自然因素有关，也与市场化程度、业务质量有关，经济环境、景气度也影响保险赔偿状况。

年，财险企业保费收入1.16万亿元，综合赔付率为61.67%，比上年上升2.27个百分点。 统计数据显示，财险企业中综合赔付率在61.67%以上的企业有36家。 其中有财保、中华联合等保费规模非常大的企业，也有阳光信保等信用保证保险业务较多的企业。

目前，我国汽车保险市场规模在8188亿元左右，在财险企业保费收入中超过70%。 财险企业综合赔付率上升的重要原因之一是商用车保险费率市场化改革正在深入推进。 商业保险费率市场化改革至今已进行三轮，实收保险费增长率低于赔偿增长率，赔偿率明显上升。

汽车保险是影响赔偿率最大的因素，大型金融保险企业的汽车保险占有率通常很高。 上市公司中，人保财险以65.9%的综合赔偿率居首位。 平安产险、太保产险、大地产保险等企业的综合赔偿率也超过了55%。

另外，由于经济转型，信用担保保险稍多的企业在经济下滑期发生违约，踩雷增加，也是拉动赔偿金的重要原因之一。 根据证券时报记者获得的领域数据，年信用保险担保损失为22.32亿元，担保收益率为-54.20%。

据证券时报记者统计，综合赔付率最低的10大企业包括美亚、铁路自保企业、众惠互保、安达保险、华泰财险、汇友互助、史带财险、前海联合、久隆财险、瑞再企业，均不到50%。 值得注意的是，这些企业中有4家不经营汽车保险，2家为互助保险企业，1家为自保企业。