财讯：昔日备受青睐大额存单利率普降 对投资者影响几何?

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金融市场频繁出现。 网络银行理财产品出现亏损，余额宝等宝宝类理财收益经常创新低，曾被视为网上红色理财产品的大额存单，利率也随之下降。

据公开新闻报道，工、农、中、建4大行近期主动下调3年、5年大额存款发行利率，从原存款基准利率的1.5倍调整为1.45倍。 记者访问长沙多家银行网站，发现不仅大额存款利率普遍下降，产品发行量也明显减少。

受投资者欢迎的大额存款，为什么价格会下跌？

大额存款利率普遍下降

过去大额存款的广告一直被放在银行据点的中心。 这样的场景渐渐不存在了。

退休后住在长沙的陈菊，喜欢稳健的理财产品，计划在端午假期买更多大额的存款单。 6月25日，她在长沙芙蓉路的银行网站上，发现没有大额存款单推广新闻。

据询问，该银行网站大堂经理表示，5月以来，大额存单利率开始下降。 目前可以购买的大额存单从30万元开始，两年期年化利率为3.045%。

我记得去年大额存款的利率普遍上浮了50%，收益率超过了4%。 有多年理财经验的陈菊说，现在理财产品收益率下降太快，跟不上节奏。

从利率来看，迄今为止3年的大额存单，以利率上浮50%为主流，最高收益达到4.125%。 目前，利率在4%以上的大额存单，市场上几乎消失了。

大额存款利率下降，会对投资者产生几何影响吗？

央行存款基准利率目前一年1.50%、两年2.10%、三年2.75%。 以1年期、2年期、3年期大额存单为例，基准利率上浮50%后，利率分别为2.25%、3.15%、4.125%、上浮45%后分别为2.175%、3.045%、3.9875% 投资20万元大额存单，上浮利率回调5%，1年期、2年期、3年期累计收益相差150元、420元、825元。

记者从多家银行官网、(智能手机)银行应用获悉，银行已经推出降息后的大额存款产品，部分银行表示大额存款凭证已经售罄。 投资者要锁定降息前的大额存单，必须是新客户，或将购房门槛提高到30万元。

产品发行量大幅减少

年，央行向个人和非金融公司发行了大额存单。 30万元起售，利率是同期银行定期存款的1.4倍大额存单，进入了广大投资者的视线。 之后，买入门槛降至20万元，瞄准了越来越多的投资者。

大额存单上市后持续升温，迅速成为银行的存款利器，从一开始就比同期的存款利率上浮40%，上升至50%、52%、55%。 此外，为了处理资金弹性问题，一些银行宣布计算利息，将大额存单放在温和型投资者心中。

景色不长。 目前大额存款利率下降，发行量同期下降，量价下跌情况明显。 根据360大数据研究院监测的数据，今年5月大额存款发行量444只，环比下降45.59%，各类银行发行量大幅减少。

融360大数据研究院研究员刘银平表示，今年以来，在宽松货币政策下，银行贷款利率明显下调，1年期、5年期lpr利率分别下降30个基点和15个基点。 银行存款价格下降，大中型银行开始控制中长期存款价格，下调3年、5年存款利率，减少或中止3年大额存款单的销售。

记者走访工行、中行、光大、浦发、中信、恒丰等银行网站后发现，大额存单申购门槛为20万元或30万元，主推1年期和2年期产品，额度比较紧张，通常需要提前认购。 其他银行已经取消了三年的大额存款的销售。

不应该盲目追求高收益

作为能够锁定高收益的耐打型产品，大额存单的降温由来已久。

为了降低市场整体利率，监管机构大力整治高利率违约产品，避免向贷款方传递资金价格压力。 央行日前发出加强存款利率管理的通知，重申将对各银行按要求纠正不规范创新。 其中包括利息计算类的定期存款、结构性存款等。

低利率融资价格和投资高收益很难使两者并行。 湖南银行负责人表示，银行为了减少实体经济的负增长，必须降低存款价格。 目前银行支付给小企业的贷款利率不到4%，需要下调存款价格。

宏观货币政策将保持宽松，疫情影响和央行方向下降，固定收益类产品收益将不可避免地持续下降。 除大额存款外，一年期左右的纯银行理财产品，年收益率降至3%左右。

从方向上看，理财收益下降提醒人们不要存钱，可以更好地用于日常支出来拉动经济。 财信国际经济研究院副院长伍超明认为，存款、债券、货币基金等理财产品的收益率未来还有下行空间。 顾客不应盲目追求高收益，应根据自身的风险承受能力合理规划，选择合适的理财产品。 如果保守的话，可以牺牲一定的资金流动性，选择期限较长的低风险产品。 刘永涛