财讯：新三板精选层资金锁定期 近期6000万元战术配售规模抢位“候场”

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新三板精选层打新渐近，机构投资者也在为新三板创新做最后的准备。

最近，进入前两家正式发行承销环节的新三板精选层公司向非特定合格投资者公开发行股票，在精选层进行发卡安排和询价公告，其中不乏公募基金参与战术销售的身影，合计认购金额达到6000万元。

公募基金对新三板的准备不仅如此。 目前，前5只可投资新三板精选层基金全部提前结束募集，证券日报记者从市场人士处获悉，前5只新三板基金共募集金额约94亿元。 《证券日报》采访多家基金企业后获悉，首批新三板基金在成立初期对精选层的投资以新事物为主，抑制风险，取得可能的估值差，提高周转率。

战术认购额预计将达到6000万元

颖泰生物6月18日发布的股票向非特定合格投资者公开发行，根据精选层发卡时间表和询价公告，此次发行将面向战术投资者定向销售、符合网下条件的投资者询价销售、开通网上新三板精选层交易权限的合格投资者发行价格

根据全国股转系统的规定，战术投资者获得销售的股票总量不得超过此次公开发行股票数量的30%。 此次颖泰生物初期战术销售发行量为3000万股，占此次发行量的30%，属于顶格销售发行，最终战术销售数量和初期战术销售数量的差异将根据上市机制的大致情况进行上市。

根据要求，参与战术销售的投资者必须具有良好的市场声誉和影响较大、较强的资金实力，认可发行人的长期投资价值，并最终按照明确的发行价购买约定购买的发行人股票。 这次颖泰生物发行战术销售投资者的筛选也大致相同，最终战术销售投资者不超过10名。

为了减少市场冲击，目前新三板精选层战术卖股的锁定期通常在6个月以上，这也是上市5枚具有战术销售资格的新三板公募基金产品关闭运营至少6个月的原因。

引人注目的是，参与此次颖泰生物发行战术销售的投资者主要包括产业基金、公募基金和公司，其中出现富国积极增长1年定期开放混合型证券投资基金的身影，认购金额3000万元，认购期6个月。

此外，艾融软件向非特定合格投资者公开发行，精选层发卡时间表和询价公告中也出现了基金企业的身影。 参与艾融软件发行战术销售的投资者为富国基金和信达证券，其中富国基金承诺购买3000万元，销售期限限制为6个月。

记者了解到，公开募集办法设立的证券投资基金和其他偏股型理财产品、全国社会保障基金、基本养老保险基金、公司年金基金和保险资金均可参与新三板精选层战术销售。

此次前两家正式进入发行承销环节的新三板精选层公司战术销售名单中，除公募基金外未出现上述投资机构，这也是以公募基金为中心的投资者成为首个新三板精选层打新主力军，首尝新三板，参与新三板精选层打新红利。

证监会批准发行的前两家企业颖泰生物、艾融软件最终明确战术销售数量的时间是6月29日。 根据规定，参与此次战术销售的投资者不得参与网上发行和网上发行。 但是，没有参与证券投资基金管理者管理的战术销售的证券投资基金除外。 这意味着获得优先销售资格的公募基金前三板将推出新成果，通过公募基金参与新三板投资的投资者将迈出坚实的一步。

共计募集约94亿元

目前，前5只可投资新三板精选层基金已全部提前结束募集，其中华夏增长精选6个月决定混合，富国积极增长1年决定混合，万家鑫动力月买入1年持有混合的较有效认购金额分别为29.88亿元、14.88亿元。

从总体上看，根据证券日报记者从市场人士那里获悉的数据，前五只新三板基金共募集金额约94亿元。

证券日报采访多家基金企业后得知，首批新三板基金在新三板投资中的利润来源主要有两个。 参与新三板的新收益和新三板的精选层投资，估值很差。 产品成立初期，其精选层的投资以新为主，控制风险，获得可能的估值差，提高周转率。

另外，证券日报记者表示，精选层网下发行比例在60%以上80%以下，销售对象向机构投资者倾斜。 由于初期新增账户较少，公募基金的新增中签率有望超过主板市场。

从投资水平来看，华夏基金人士向《证券日报》记者表示，在首批申报精选层的企业中，选择少数高质量企业进行投资，以优化选择具有跨市场竞争力、细分领域具有领先地位的成长股。 与主板目标企业相比，如果估值低、基本面好，这类企业将成为要点布局的方向。 (王思文)