财讯：新三板基础层精选层门槛公布！ 调整完整投资者准入资产要求

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2月27日，《全国中小企业股权转让系统投资者合理管理办法》今天公布。 据全国转股企业介绍，上述《管理办法》有三种调整。 分别是调整完全投资者的准入资产要求，调整完全资产认定标准，优化投资者的适宜性，持续管理。 投资者在加入资产要求方面

投资者申请参与精选层、创新层、基层股票发行和交易门槛分别为100万、150万、200万。

12月27日，全国股权转让企业宣布，为加强投资者的妥善管理，保护投资者的合法权益，全国中小企业股权转让系统有限责任企业编辑了《全国中小企业股权转让系统投资者妥善管理办法》。 经中国证监会批准，现予公布，撰写文案自公布之日起实施。

据全国转股企业介绍，此次改革在充分考虑不同市场层面挂牌企业细分特点和风险状况的基础上，对投资者的适宜性管理制度进行了第一三个调整。

一是调整完全投资者的准入资产要求。 在借鉴国内外证券市场经验，充分考虑新三板各级公司特点和制度安排的基础上，全国转股企业调整了投资者的适宜性标准，进行了差异化设定。 改革后，精选层、创新层和基层的投资者准入资产标准分别为100万元、150万元和200万元，符合不同水平的市场风险和制度安排。

二是调整完善的资产认定标准。 在资产范围内，法人机构、合作公司按实收资本、实收资本或实收出资总额计算，自然人按开通权限前10个交易日日均证券资产计算。 将个人投资者的资产标准从金融资产调整为证券资产，首要考虑的是提高可操作性，防止因违约而开通交易权限的风险。

三是优化投资者的合理持续管理。 贯彻证监会《证券期货投资者适当性管理办法》的相关精神，引导主办证券公司持续判断投资者和产品的一致性，回归投资者适当性管理的本质，此次新三板改革优化了投资者适当性持续管理要求，、 主持证券公司确定投资者新闻及其参与品牌企业股票交易的情况，及时更新判断数据库，积极调整投资者的适宜性匹配意见，不再另行要求投资者符合资产标准。

指出在调整完全投资者准入资产要求方面，《管理办法》规定投资者申请参与精选层的股票发行和交易，应当符合以下条件:

(一)实收资本或者实收资本总额100万元人民币以上的法人机构；

(二)实际缴纳出资总额在100万元人民币以上的合作公司；

(三)在申请权限开通前10个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币100万元以上(不包括该投资者通过融资融券融合的资金和证券)，具有本法第7条规定的投资经验、从业经验或者任职经验的自然人投资者。

投资者申请参与创新层股票发行和交易，应当符合以下条件。

(一)实收资本或者实收资本总额150万元人民币以上的法人机构；

(二)实际缴纳出资总额150万元人民币以上的合作公司；

(三)在申请权限开通前10个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币150万元以上(不包括该投资者通过融资融券融合的资金和证券)，具有本法第7条规定的投资经验、从业经验或者任职经验的自然人投资者。

投资者申请参与基层股票发行和交易，应当符合以下条件。

(一)实收资本或者实收资本总额200万元人民币以上的法人机构；

(二)实际缴纳出资总额200万元人民币以上的合作公司；

(三)在申请权限开通前10个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币200万元以上(不包括该投资者通过融资融券融合的资金和证券)，具有本法第7条规定的投资经验、从业经验或者任职经验的自然人投资者。 (黄桂煊)