财讯：金融监管部门重拳整治市场乱象 关联业务风险得到进一步控制

在金融监管部门化解市场混乱的情况下，结构性存款规模持续压降，相关业务风险进一步得到控制。

根据中国人民银行最新公布的金融机构信贷收支统计数据，截至去年10月底，中资大型银行国内个体结构性存款余额1.59万亿元，国内单位结构性存款余额1.46万亿元，两者高峰期分别为今年3月的2.58万亿元和今年5月的1.87万亿元，呈现较大减少

与大银行相比，中小银行结构性存款规模的压降幅度较大。 央行数据显示，截至2009年10月底，中资中小银行境内个体结构性存款余额1.52万亿元，国内单位结构性存款余额3.37万亿元，两者高峰期分别为今年4月的2.28万亿元和5.63万亿元。

结构性存款简而言之就是存款+金融衍生品，即商业银行吸收的植入式金融衍生品的存款。 今年以来，一些银行结构性存款业务迅速反弹，增长速度高、利率高的企业，加剧了存款市场的不合理竞争，造成了一些混乱。 例如，个别公司利用疫情期间获得的低息贷款资金购买结构性存款，获得高收益进行套期保值。

除套期保值外，结构性存款在产品设计、日常销售等环节还有很多不规范的地方，突出为虚假结构问题。 个别银行在结构性存款中设定了远远高于同期限存款利率水平的留存收益，构建了狭窄的收益波动区间，或将挂钩衍生产品的权利条件作为几乎不可能的触发器。 北京银保监局相关负责人表示，据此，结构性存款名称为浮动收益产品，实际上是固定收益产品，即假派生真保收益。

该负责人还表示，各银行的结构性存款中实际上没有嵌入金融衍生产品，或者嵌入的金融衍生产品没有实际的交易对象和交易行为，因此有设置虚假结构散布高利率，扰乱市场竞争秩序，导致资金价格上涨的嫌疑。

基于以上各种风险，为了控制市场混乱，规范业务快速发展，金融监管部门对部分银行进行了窗口指导，要求到年9月30日将结构性存款规模控制在年初水平，到12月31日将规模控制在上年末的三分之二。

目前，中小银行的压降效果显着。 据融360大数据研究院统计，年9月单位结构性存款规模比4月高峰减少33.23%。 融360大数据研究院研究员刘银平说。

刘银平认为，尽管多家银行目前已实现第一阶段的压降目标，但第四季度的压降任务依然艰巨，根据几个月前的压降幅度，到今年年底应该可以完成压降任务。

值得注意的是，对比套期保值行为，北京银保监局已经发出《关于提示结构性存款业务风险的通知》，其中要求银行加强对采购单位结构性存款资金来源的认识，防止个别公司利用银行获得的低价贷款资金进行空转套期保值

一个阶段，北京银保监局将持续跟踪监测商业银行结构性存款业务的开展情况，对压降较弱的银行进行现场审计，并对存在的违法违规问题采取相应的监督措施。 上述负责人说。