财讯：全国首单中小银行快速发展专项债券落地 成为中小银行专属“充电宝”

第一次下单后，本月计划多参加中小银行特别债务的发行小组。

12月1日中小银行专项债务发行计划出台后，本周一，广东省政府发行了全国首个支持中小银行快速发展的专项债券，中小银行成功地补充了资本金，提高了风险防范能力和服务实体经济能力。

此次债券发行规模为100亿元，期限为10年，存续期为第6~10年，每年偿还20%本金，发行利率为3.52%，认购倍数为16.16倍。 募集资金分别支持郁南农信社、普宁农商行、揭东农商行、罗定农商行4家中小银行的补充资本金40亿元、37亿元、14亿元、9亿元。

第一次下单后，本月计划多参加中小银行特别债务的发行小组。

值得注意的是，中小银行专项债务不仅明显降低资本补充门槛，更重要的是，明显提高资本补充水平。 专项债务资金可用于补充银行核心一级资本。 这是持续债务、二级资本债务等工具所没有的功能。 光大证券分解师张旭在研报中表示。

中小银行的专属充电宝

早在7月初，国务院常务会议就提出，对今年地方政府专项债务限额的增加配置一定额度，允许地方政府通过依法购买可转换债券等方法，寻找合理补充中小银行资本金的新方法。

在此之前，财政部11月11日宣布，为支持中小银行化解风险，先行发放了2000亿元的专项债务额。 据悉，这笔2000亿元的专项债务将支持18个地区的中小银行。

根据巴塞尔协议ⅲ，银行的资本补充方法主要是比较核心一级资本、其他一级资本和二级资本。

其中，核心一级资本最重要，是银行资本的基础，主要由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等股东权益构成，补充核心资本是提高商业银行抗风险能力的最根本手段。

一般来说，银行的资本补充工具包括可持续债务、可转换债务、优先股、次级资本债务等，这也是银领域资本补充最重要的4个充电宝。

从补充形式看，核心一级资本可以通过ipo、股东增资配股、定增、可转债的方式补充的其他一级资本可以通过优先股、一级资本债务、持续债务的形式补充的二级资本首要由二级资本债务补充。

核心一级资本补充方法发现，可转债门槛高，只有上市银行可以发行，普遍性不足，ipo对中小银行无法水解更远。

结果，中小银行在核心级资本的补充工具方面面临严重不足。 地方政府通过依法购买可转换债券等方法补充中小银行资本金，实际上也处理了中小银行补充核心一级资本时面临的痛点。

据国海证券研报报道，目前地方政府是许多地方中小银行的主要股东，特别债务由地方政府发行，由地方政府负责。 这允许地方政府以专项债务的一部分额度购买可转换债务为中小银行提供资金，实际上规定了地方政府的属地责任，加强了地方政府在处理中小银行风险中的作用。

借款大军即将到来

据悉，目前温州银行、广西北部湾银行、乌海银行、内蒙古银行宣布了申请补充地方专项债务资本金的计划。 另外，山西、陕西、浙江等省和12月也将为补充中小银行资本金发行专项债务。

其中，根据温州银行发布的《温州银行股份有限公司关于实施增资扩股方案的公告》，年度股东大会决议经浙江银保监局批准，企业实施增资扩股业务。 此次增资的增资发行量不超过23.73亿股，名义发行价为2.95元/股，据此估计募集资金额将达到70亿元。

在认购方法方面，温州银行提到两种方法:一种是老股东按比例分配股份，老股东可以在其认购额内指定其相关人员认购。 二是老股东(包括股东指定的利益相关者)未充分认购的部分，通过地方特殊债券筹资，温州市政府指定特定主体认购。 特别债务发行方案以银保监会最终批准为准。

广西北部湾银行在10月26日召开的年度股东大会上审议了《广西北部湾银行股份有限公司企业申请自治区政府专项债务资金支持企业补充资本金方案》。

该行三季度报告和联合资信评级报告显示，年以来，广西北部湾银行核心一级资本充足率持续下降，截至今年三季度，其核心一级资本充足率仅为9.51%。

事实上，除了广西北部湾银行，中小银行近年来还受到利润压力，特别是今年疫情因素的影响，留存利润注入核心一级资本的能力有限，内生资本积累能力欠佳。

目前，这2000亿元招聘完毕后，仍有可能以同样的方式向中小银行提供资金，优先支持具备可持续市场化经营能力的中小银行补充资本金，加强中小企业服务，支持就业保护能力。 张旭说。