财讯：2只基金触发清盘 国投瑞银成立18年规模仍不足千亿

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近日，国投UBS基金旗下国投UBS领域的先锋混合和国投UBS岁增利债券双双清盘，但清盘原因为60名员工的日资产净值低于5000万元。 据悉，目前国投UBS旗下还有多家迷你基金存在清盘压力，截至年底，国投UBS岁利债券、国投UBS中证创业指数等级、国投UBS中证费用服务指数等基金规模低于清盘红线5000万元。

在小型基金盛行的背景下，基金业绩不佳可能是首要原因之一。 数据显示，除今年内新设立的基金外，国投UBS旗下近期可取得比较业绩的自主权益类基金有39只，截至3月23日已收回，27只基金今年内业绩损失约占7成。 其中，汤海波管理的国投UBS内容消费混合、国投UBS中国价值发现股票年跌幅超过10%。

两个基金触发清盘国投UBS的设立至今18年的规模还不到千亿

3月5日，国投UBS基金旗下国投UBS领域的先锋混合和国投UBS岁增利债券发布清算报告。 这两个基金都因连续60个工作日净资产低于5000万元而触发了清盘条件。

清算报告显示，国投UBS领域先锋混合成立于年6月20日，正式运营，基金合同生效日基金份额总数为2.78亿份。 截至年2月6日结束，该基金资产合计1507.26万元，其基金资产净利润连续60个工作日低于5000万元，触发基金合同终止情况，基金合同自动终止，国投UBS领域先锋混合自年2月7日起进入清算期。

国投UBS岁增利债券是国投UBS岁增利一年期定期开放债券于年11月13日转换而成，该基金于年9月26日正式生效，基金合同生效日的基金份额总数为8.73亿份。 截至年1月14日，该基金资产总额为1680.12万元。 该基金份额持有人大会于每年1月13日表决通过，决定终止基金合同，进行该基金的修改和清算程序。 国投UBS岁增利债券基金自年1月15日起进入清算期，清算结束日为年2月28日。

一般来说，基金清盘是基金企业处置迷你基金的首要方法之一。 据中国经济网记者统计，除上述两个清盘基金外，国投UBS旗下还有多只迷你基金面临清盘压力。 数据显示，截至年底，国投UBS岁收益债券、国投UBS中证创业指数等级、国投UBS中证费用服务指数等基金规模均低于清盘红线5000万元。

业内人士表示，小型基金的增加直接提高了公募基金企业的管理价格，一方面导致部分基金的亏损运营，另一方面基金越来越多，同质化严重，很多基金不大。 未来迷你基金的清盘退市一定会成为常态。 基金企业需要更仔细地设计上报产品，提高产品线布局的比较有效性。

国投UBS基金管理有限企业成立于2002年6月13日，至今已近18年，但截至去年12月31日，该企业的管理规模仅为816.88亿元。 同时，国投UBS旗下固收产品比重远远高于权益资产，产品配置极不均衡，其中，仅货基规模就占了近一半，非货基规模416.14亿元，在143家公募基金企业中排名第45位。

另一方面，在国投UBS的非货代规模中，债券型基金规模为253.47亿元，股票混合型基金规模共计146.52亿元，也就是说，截至2012年12月31日，国投UBS的资本资产占总规模的比重甚微。

不到两成。

7成自主权益基金全年业绩损失2只基金超过10%

国投UBS成立近18年的规模在800亿元左右，而且旗下多家迷你基金面临清盘压力，究其原因，在规模不振的背后，基金业绩不佳可能是首要原因之一。

根据花顺ifind的数据，除今年内新设立的基金外，国投UBS旗下近期可取得比较业绩的自主权益类基金有39只，截至3月23日已收回，27只基金今年内业绩约占7成。 其中，2只基金跌幅超过10%，分别为国投UBS内容消费混合、国投UBS中国价值发现股。

中国经济网记者表示，上述两只年亏损超过10%的基金出自同一基金管理人汤海波之手，但从去年的四季报来看，两只基金的资产配置略有不同。 具体来说，国投UBS的内容消费在去年4季度减持了电子报股，从而增收了金融、费用领域的股票。 该基金前十大重仓股分别为建设银行、招商银行、中国平安、保利地产、中信证券、国电南瑞、深高速、春秋航空、海螺水泥、环旭电子。

国投UBS中国价值发现股也在去年四季度增持了支出、金融和房地产相关股票，减持了工业、新闻科技和医药领域的股票，但与国投UBS的内容消费混合不同的是，该基金前两大重仓股分别是互联网巨头阿里巴巴、腾讯控股。

这两个基金都是四季报，对未来股市表现保持谨慎乐观的态度，相信目前组合下的个股具有良好的性价比，中长期有望获得良好的收益。 也就是说，最近两家基金的仓库换股的可能性很低。 但是，今年年初，这些基金减持的电子领域仍然势头强劲，其加息的金融、费用领域相对较弱。 这两个基金今年的业绩超过10%，其大致率反映出它们仍然持有金融、支出领域的股票。

值得注意的是，国投UBS的中国价值体现在股票权重股阿里巴巴去年四季度表现良好，但近期受公共卫生事件影响，全球股市下行，美股频繁熔断，阿里巴巴股价持续下跌。 此外，2月中旬以来，腾讯控股股价也出现回调，如果国投UBS发现中国价值仍以阿里巴巴、腾讯控股为前两大重仓股，该基金业绩将不得不被这两只股拖累。

汤海波曾任华安基金管理有限企业全球投资部高级研究员、摩根大通证券拆师、美林证券拆师、中信资本投资研究有限企业拆师。 年7月加入国投UBS基金管理有限企业国际业务部，担任高级研究员。 现任基金投资部海外投资副总经理。

从累计利润来看，截至3月23日收盘价，国投UBS旗下4个自主权益基金累计单位净利润跌破1元，分别为国投UBS国家安全混合、国投UBS精选利润混合、国投瑞盛、国投UBS认真改革混合，其累计单位净利润分别为0.6450元。

国投UBS国家安全混合是国投UBS累计收益率最差的自主权益产品，该基金于年12月成立，每日基金网数据显示，该基金除年取得正收益外，其余年度均为亏损，从年到年，该基金分别为8.05%、14.99%。 (李荣康博)