财讯：小贷领域迎新规融资杠杆上限调至5倍 可与银行依法合规开展合作

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昨天，银保监会媒体发布了《关于加强小额贷款企业监管的通知》(以下称《通知》)。 《通知》对小额贷款企业的业务范围、对外融资比例、贷款金额、贷款用途、经营区域、贷款利率等方面提出要求。

中关村互联网金融研究院院长刘勇表示，这是12年来第一份关于小贷企业的官方文件，为含金量极高、正规合法、专业服务小三农的小贷企业未来快速发展提供政策支持。

根据《通知》，鼓励小额贷款企业降低融资利率。 具体来说，小额贷款企业不得从贷款本金中提前扣除利息、手续费、管理费、保证金等，如有违规提前扣除，应根据扣除后的实际借款金额偿还，计算利率。 鼓励小额贷款企业降低融资利率，降低实体经济融资价格。

值得注意的是，本《通知》还规定小贷企业融资杠杆上限统一为5倍。 其中，以银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍，以债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍。 各地必要时可以降低杆的倍数。

对此，中国小额信贷专家智少峰表示:“受影响最大的是从事金融类业务的网贷企业，abs渠道是它们重要的融资渠道，但《通知》中的abs融资杠杆比例限制了它们未来的融资规模。

苏宁金融研究院副院长薛洪言说:“既规范又收紧，将明显制约头部小贷企业的融资扩张能力。 近年来，小贷企业凭借资产证券化、网络小贷等新特点实现了牌照变相，牌照吸引力一度超过费用金融企业，但此次新规重申了小贷企业服务小微的定位，以规范融资杠杆

此外，根据本《通知》二十七条的确定，银行可以与小额信贷企业依法合规合作，按照平等、自愿、公平、诚实信用提供大致融资。

智峰表示，确定了支持银行与小贷企业合作的规定，在当前金融环境下大力增强领域信心，扫除了获得高质量小贷与银行合作、低价资金的隐形制度障碍。

本《通知》还称，小额贷款企业应当与借款人确定约定贷款用途，企业贷款不得用于以下事项:股票、金融衍生品等的投资。 房地产市场违规融资； 法律法规、银保监会和地方金融监管部门禁止的其他用途。

小额贷款企业通过不得吸收或者变相吸收公众存款的网络平台或者地方各类交易场所，发行或者代理销售本企业不良信用资产以外的其他信用资产的理财、信托计划等理财产品。

本《通知》规定，对失联或空壳企业，地方金融监管部门协调市场监管等部门列入经营异常名录，依法吊销其营业执照，申请变更公司名称和业务范围，自愿注销或以其他方式退出小额贷款企业领域

智峰认为，新规将及时弥补部分监管政策的不足，规定小额信贷企业领域急需确定的部分经营规则和监管规则，对促进规范监管，推动领域健康快速发展起到非常积极的作用。 杨畅