财讯：股份行、农商行资本下降明显 怎么拓宽资本补充路径？

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在经济新常态、新冠肺炎疫情及监管趋紧等多因素的影响下，我国银行领域特别是中小银行的资产质量逐渐暴露，未来一段时间内还会进一步下行，随之而来的资本消耗与补充也备受关注，如何搞好两者之间的动态平衡，一个银行的运营监管水平

年以来，国务院金融委员会多次聚焦商业银行资本补充问题，监管部门相继推出无固定期限资本债券(可持续债务)等创新工具，促进了商业银行特别是中小银行的资本补充。 新形势下，商业银行目前的资本状况如何？ 特别是中小银行是否利用了可持续债务等资本补充工具？ 各银行面临的资本补充首要课题是什么？

本文以a股36家上市银行资本数据为样本进行深入分析，试图解决上述疑问，展望未来的资本补充情况。

股行、农商行资本下降明显

根据21世纪经济新闻记者的整理数据，截至今年二季度末，a股36家上市银行的资本充足率区间为11.12%-16.62%，其中建设银行最高，北京银行最低。 从银行类型看，大行、股票行、城商行、农商行的算术平均资本充足率分别为15.5%、12.97%、13.46%、14.11%。

一级资本充足率区间为9.37%-13.88%，其中建设银行最高，成都银行最低。 从银行类型看，大行、股份制行、城商行、农商行的算术平均一级资本充足率分别为12.78%、10.51%、10.74%、11.17%。

核心级充足率区间为7.97%-13.15%，其中建设银行最高，郑州银行最低。 从银行类型看，大行、股份制行、城商行、农商行的算术平均核心一级充足率为11.26%、9.02%、9.41%、11.16%。

建设银行各项资本是36家上市银行中最高的，但资本下降也比较明显。 建设银行行长刘贵平在上半年的业绩发布会上介绍说，近年来建设银行的资本补充主要依赖内源性补充，因此今年的合理转让导致利润较去年同期下降，内源性补充有所缓解。 建设银行对资本的充分要求，不但不放松，反而加强，继续立足于内源性资本补充，发行二级资本工具也有计划。

在上半年新冠引发肺炎疫情、信贷大幅增加、资产质量分类更加严格的背景下，商业银行资本下降明显，只有部分银行资本在运用多种资本工具进行弥补后有所上升。 上半年36家上市银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级充足率算术平均值比年末分别下降0.42、0.25、0.35个百分点。

从银行类型看，大行、股行、城商行、农商行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级充足率的算术平均值分别变动-0.23、-0.22、-0.54个百分点。 -0.44、-0.41、-0.44点-0.37点、0.05点、-0.05点-0.63点、-0.58点和-0.58点。 只有城商行的一级资本充足率略有上升。

具体来说，上半年只有南京银行、杭州银行、宁波银行、中信银行的核心一级充足率有所上升。 杭州银行、江苏银行、南京银行、平安银行、邮政储蓄银行、宁波银行、中信银行、农业银行、中国银行一级资本充足率有所上升。 南京银行、杭州银行、江苏银行、平安银行、邮政储蓄银行、农业银行和中信银行的资本充足率上升。 苏州银行资本充足率超过2个百分点，江阴银行、常熟银行核心一级充足率超过1个百分点。

农商行的其他一级资本补充几乎为0

上市银行的资本补充方法包括:利润留成、定增、配股、可转债补充核心一级充足率。 持续债务、优先股补充一级资本充足率二级资本债务补充资本充足率。

据21世纪经济新闻记者整理，上半年36家上市银行共完成18次资本补充，方法包括持续债务、二级资本债务(含境外发行)、定增、境外优先股。 从银行类型看，以大行、股行、城商行为主。

以上半年所有类型资本上涨的几家银行为例，南京银行完成了116.19亿元的定增、95亿元的二级资本债务。 杭州银行定增71.6亿元，完成70亿元永续债的中信银行上半年没有发行其他资本补充工具(有25466股可转换债完成了转换股)，但通过其轻资本战术，也实现了资本的提高。

计算了资本充足率与一级资本充足率、一级资本充足率与核心一级充足率之差，结果表明大行、股票行、城商行、农商行的差距分别为2.72、1.52个百分点。 . 46点、1.49点. 72点、1.33点. 94点、0.01点。 从上述数据可以看出，各类型商业银行的次级资本债务发行相对充足，但农商行其他初级资本严重不足，证明优先股、持续债务发行严重不足。

从整体情况看，年初宣布可持续债务以来，从大行、股票行到城商行、农商行，到目前为止，只有深圳农商行、江南农商行、杭州联合农商行3家被批准发行可持续债务。 年7月监管允许非上市银行发行优先股，但截至目前，无论是非上市银行还是上市银行发行优先股的中小银行实属罕见。

具体到银行个人，建设银行其他一级资本不足，差距只有0.73个百分点，大行中最低的股票行中招商银行其他一级资本、二级资本不足，招商银行资本充足率也是股票行中最低的，华夏银行二级资本不足。 城行中北京银行、郑州银行、苏州银行二级资本不足，西安银行、成都银行、苏州银行、北京银行、南京银行其他一级资本不足。 农商行其他一级资本全部不足，江阴银行二级资本不足。

面对资本充足率相对较低的情况，招商银行行长田惠宇在上半年的业绩发布会上表示，招商银行战术为轻型银行，从轻型银行的工作角度看为轻型资产、轻型资本，在风险加权资产增长率较低的情况下可以达到较好的利润增长率，从而形成资本内生能力。

展望:拓宽各方面资本补充路径

今年以来，监管部门多次表示，鼓励银行增加利润留成，积累实际资本，支持银行发行普通股、优先股、可持续债务、二级资本债务等资本工具。 积极推进通过市场化渠道对资本补充困难的少数机构依法有序筹集政府性资金支持(地方政府专项债务)。

现实情况是，下半年以来，商业银行的资本补充速度加快。 从7月初到9月底，36家上市银行共完成16次资本补充，覆盖所有类型银行，后续将执行15个资本补充计划，但仍是大行、股行为主。

从整体上看，目前商业银行资本补充面临的情况是，4家国有大行为全球体系重要性银行从2023年开始，要满足巴塞尔协议ⅲ相关要求，从2025年开始，外部总损失吸收能力风险加权比例必须在16%以下，未来将纳入个别银行。 国内系统重要性银行名单出炉，预计包括六大行、大部分股票行、个别城商行农商行，这些银行有额外的资本要求。 中小银行市场化资本补充难度大、耗时长、渠道相对不足。

7月1日召开的国务院常务会议，对今年地方政府专项债务限额的增加配置了一定的限额，允许地方政府通过依法购买可转换债券等方法，寻找合理补充中小银行资本金的新方法。 目前，陕西等一些地方政府相关方案已经成型并上报，温州银行、北部湾银行、乌海银行等多家银行有序推进。

一位股份制银行资产负债部人士表示，目前商业银行不允许进一步提高资本补充能力，各市场主体需要从宏观、中观、微观等层面积极扩大资本补充路径。 为此建议:一是根据风险实质酌情优化监管资本计量规则，降低商业银行资本补充压力；二是通过支持老股东配股等创新模式，促进商业银行核心层面的资本补充；、 四是鼓励机构投资者加大对商业银行资本补充工具的投资支持力度，持续提高市场流动性。四是根据监管主导的合理利润留成比例，逐步缓解商业银行的资本补充压力。 五是商业银行应提高精细化管理水平，实现内生资本补充能力的最大化。 (李愿)

(本文摘自《中国金融业快速发展趋势报告()》，该报告将在年11月10日-11日召开的第15届21世纪亚洲金融年会上对外发表。 ）